الاختلافات بين المقاصة والتسوية

عند تقديم طلب من الوسيط الخاص بك لتداول الأوراق المالية ، مثل الأسهم أو الخيارات ، يمر عبر سلسلة من الخطوات المعروفة باسم المقاصة والتسوية. المقاصة هو المصطلح المستخدم في الإجراءات المطلوبة لمعالجة معاملة الأوراق المالية. مستوطنة يشير إلى الدفع الفعلي للأوراق المالية وتسليمها.

عملية المقاصة

يمثل المقاصة عملية العناية بالمستندات والتأكد من توفر الأموال والأوراق المالية اللازمة لإتمام عملية التداول. تتم معالجة جميع معاملات الأوراق المالية في الولايات المتحدة تقريبًا غرفة المقاصة لل شركة الودائع الائتمانية والمقاصة كما المعاملات الإلكترونية.

في ختام كل يوم عمل ، يرسل الوسيط معاملات الأيام إلى غرفة المقاصة. غرفة المقاصة مسؤولة عن جمع وتسليم الأوراق المالية والمدفوعات إلى الوجهات المناسبة. في الممارسة العملية ، تتم معالجة الصفقات باستخدام المقاصة متعددة الأطراف. هذا يعني أن الوسيط يجمع المعاملات المماثلة ويتم تحويل المبلغ الصافي فقط. على سبيل المثال ، إذا كان لدى الوسيط الخاص بك العديد من مبيعات الأسهم في الشركة X بلغ مجموعها 1500 سهم وإجمالي مشتريات 1200 سهم ، يتم إرسال الفرق الصافي البالغ 300 سهم فقط إلى غرفة المقاصة. المقاصة متعددة الأطراف تقلل من حجم المعاملات ، مما يوفر الوقت والمال.

تاريخ التسوية

بمجرد إتمام الصفقة ، يتم التبادل الفعلي للأموال للأوراق المالية. إذا كنت تبيع أسهم الأسهم ، فإن وسيطك يخرجها من حسابك ويسلمها إلى المشتري. يُضاف إلى حساب الوساطة الخاص بك عوائد البيع مطروحًا منها رسوم المعاملة. على الطرف الآخر ، يتم خصم حساب المشتري بمبلغ الشراء وتضاف الأوراق المالية إلى حسابها. يجب أن تتم التسوية في يوم محدد. بالنسبة لتداولات الأسهم ، تتم التسوية في يوم العمل الثالث التالي للتداول ، وتختصر T + 3.

أنواع أخرى من الأوراق المالية لها تواريخ تسوية مختلفة. على سبيل المثال ، تستقر الخيارات على T + 1 ، مما يعني يوم العمل التالي. يجب على العملاء إيداع أموال كافية في حسابات الوساطة الخاصة بهم لتغطية الصفقات بحلول الموعد النهائي. يمكن أن يقتصر المستثمرون الذين ينتهكون هذه القاعدة على إجراء المعاملات فقط عندما يكون لديهم أموال تسويتها كافية في حساباتهم.

الغرض من المقاصة والتسوية

بدأ نظام المقاصة والتسوية اليوم بالتطور في الستينيات والسبعينيات من القرن الماضي للتعامل مع المشكلات الناجمة عن زيادة حجم التداول والوقت والمصاريف اللازمة لنقل المستندات الورقية والأوراق المالية. بالنسبة للمستثمرين ، توفر المقاصة والتسوية الأمان لأن كل طرف - وسطاء ودور مقاصة - يتحمل المسؤولية المالية عن الأوراق المالية والأموال التي يتعامل معها.