كيفية حساب نسبة Modigliani

تقيس نسبة المخاطرة في موديلياني ، والتي تسمى في الغالب M مربعة ، العائد الذي يوفره الاستثمار في سياق المخاطرة التي ينطوي عليها. بشكل عام ، كلما كان الاستثمار أكثر خطورة ، سيكون المستثمرون الأقل ميلًا إلى وضع أموالهم فيه. لذا يتعين على الاستثمارات ذات المخاطر العالية أن تقدم عائدًا محتملاً أعلى - أي تحقيق ربح أكبر إذا نجح الاستثمار. هو 10 في المئة العائد على استثمار معين جيد أو سيء؟ يعتمد ذلك على مقدار المخاطرة التي يتحملها المستثمر ، مقارنةً بالاستثمارات الأخرى التي تولد نفس العائد. تأخذ نسبة Modigliani هذا الخطر في الاعتبار.

استخدم نسبة مخاطر Modigliani لحساب عوائد المخاطر المعدلة.

خطوة

استخدم عملية من ثلاث خطوات لحساب العائد أعلى من معدل العائد الخالي من المخاطر. غالبًا ما يتم وصف سعر الفائدة بدون مخاطر على أنه الفائدة على السندات الحكومية الأمريكية. بافتراض أن العائد على الاستثمار في الأسهم هو تسعة في المائة والسعر الخالي من المخاطر هو 3 في المائة ، فإن العائد الزائد هو ستة في المائة

خطوة

حل لنسبة شارب باستخدام العائد الزائد من الحساب أعلاه والانحراف المعياري للاستثمار. في هذه الحالة ، إذا افترضنا أن الانحراف المعياري للسهم هو 1.2 ضعف المؤشر العام لسوق الأوراق المالية ، فإن الصيغة هي كما يلي:

نسبة شارب =.09 / 1.2 = 7.5 ٪

خطوة

حل لنسبة Modigliani باستخدام نسبة شارب ، ومعدل العائد الخالي من المخاطر والانحراف المعياري للاستثمار القياسي الذي تقوم بمقارنته. في هذه الحالة ، يمكننا افتراض انحراف معياري قدره 0.9 للمعيار.

نسبة Modigliani = الانحراف المعياري Sharpe X + المعدل الخالي من المخاطر M ^ 2 =.075 X 0.9 +.03 = 9.75٪