كيفية حساب قيمة الخيار

الخيارات هي عقود تمنح مالك الأسهم الحق في الشراء (خيارات الشراء) أو البيع (خيارات الشراء) ضمانًا آخر بسعر محدد مسبقًا ، يسمى سعر التنفيذ. خيارات الأسهم هي الأكثر شيوعًا ، لكن عقود الخيارات يتم تداولها أيضًا في العقود المستقبلية والعملة الأجنبية والأوراق المالية الأخرى. لا يتم تداول خيارات أسهم الموظفين ، ولكن بدلاً من ذلك تعمل كشكل خاص من خيارات الاتصال. لا تحتوي الخيارات تلقائيًا على قيمة ، لذلك من المهم أن يعرف المستثمر متى يكون للخيار قيمة وكيف يتم حسابه. جميع الخيارات لها تاريخ انتهاء صلاحية ، وبعدها يفقد أي خيار لم يتم ممارسته أي قيمة له.

خطوة

فهم كيف يتم تحديد أسعار الخيار. إن أبسط المواقف هو خيار الاستدعاء الصادر مع تحديد سعر الإضراب بسعر السوق الحالي. عندما يصدر بائع الخيار (يُسمى الكاتب) العقد ، فإنه يتقاضى علاوة لتغطية المصاريف. بالنسبة لخيارات الأسهم ، يكون هذا عادةً أقل من دولار واحد لكل سهم. طالما ظل سعر السوق عند أو أقل من سعر الإضراب ، فإن الخيار له قيمة صفرية ، لأنه يمكنك شراء الأسهم في السوق لنفس أو أقل مما يمكنك باستخدام الخيار. ومع ذلك ، إذا ارتفع سعر السوق على الأقل بما يكفي لتغطية القسط ، فأنت "في المال". يمكنك بعد ذلك شراء الأسهم بسعر الإضراب وإعادة بيعها بأكثر من سعر الإضراب بالإضافة إلى القسط.

خطوة

تعرف كيف تعمل خيارات وضع. إنه في الأساس عكس خيار الاتصال. يضمن خيار البيع إمكانية بيع الأمان الأساسي لسعر معين. إذا انخفض سعر السوق بما يكفي لتغطية القسط ، يمكنك شراء الورقة المالية من السوق وبيعها بربح لكاتب الخيار (الذي يجب عليه إكمال المعاملة إذا اخترت ممارسة الخيار).

خطوة

احسب قيمة خيار المكالمة والربح عن طريق طرح سعر الإضراب بالإضافة إلى علاوة سعر السوق. على سبيل المثال ، لنفرض أن خيار شراء الأسهم به سعر إضراب قدره 30 دولارًا / سهم بعلاوة 1 دولار ويمكنك شراء الخيار عندما يكون سعر السوق أيضًا 30 دولارًا. أنت تستثمر $ 1 / سهم لدفع القسط. إذا ارتفع السهم إلى 35 دولارًا / سهم وتمارس الخيار ، فأنت تدفع سعر الإضراب البالغ 30 دولارًا / سهم ثم تبيع الأسهم مقابل 35 دولارًا / سهم. قيمة الخيار هي 5 دولارات أمريكية لكل سهم وأرباحك هي هذا المبلغ مطروحًا منه علاوة 1 دولار أمريكي للسهم أو 4 دولارات أمريكية للسهم. مرة أخرى ، يعمل خيار الشراء بنفس الطريقة التي يعمل بها خيار الاتصال ، في الاتجاه المعاكس.

خطوة

حدد صافي الربح في قيمة الخيار عندما يكون العقد له قيمة صافية عند شرائه. قد يتم إصدار الخيارات أو تداولها في بورصة الخيارات عندما يكون سعر الإضراب وسعر السوق مختلفين. في هذه الحالة ، يجب عليك دفع القسط مضافًا إليه أي قيمة. يجب أن يرتفع السعر بما يكفي (أو ينخفض ​​لخيارات البيع) لتضعك في المال قبل أن تتمكن من جني الأرباح. على سبيل المثال ، إذا قمت بشراء خيار استدعاء الأسهم بسعر إضراب قدره 30 دولارًا / سهم وسعر سوق 35 دولارًا / سهم ، فإن قيمة هذا الحساب تبلغ 5 دولارات للسهم ويجب عليك دفع هذا المبلغ مضافًا إليه (إجمالي 6 دولارات) /شارك). إذا ارتفع السهم إلى 40 دولارًا ، فستزيد قيمة الخيار من 5 دولارات للسهم إلى 10 دولارات للسهم. ربحك ، إذا قمت بممارسة هذا الخيار ، هو 10 دولارات للسهم مطروحًا منه 6 دولارات التي دفعتها ، أو 4 دولارات للسهم.