جدول المحتويات:
هناك نوعان من الاهتمامات الرئيسية لجميع المستثمرين: معدل العائد الذي يمكنهم توقعه على استثماراتهم والمخاطر التي ينطوي عليها هذا الاستثمار. بينما يحب المستثمرون الحصول على استثمار منخفض المخاطر وعائد مرتفع ، فإن القاعدة العامة تتمثل في وجود مفاضلة مباشرة بين المخاطر المالية والعائد المالي. هذا لا يشير إلى وجود علاقة خطية كاملة بين المخاطرة والعائد ، ولكن مجرد أن الاستثمارات التي تعد بأكبر عائد هي الأكثر خطورة بشكل عام.
الاستثمار الخالي من المخاطر
الاستثمار الخالي من المخاطر هو استثمار له معدل عائد مضمون ، دون أي تقلبات أو فرصة للتخلف عن السداد. في الواقع ، لا يوجد شيء مثل الاستثمار الخالي تماما من المخاطر ، لكنه أداة مفيدة لفهم العلاقة بين المخاطر المالية والعائد المالي.وفقًا للمفاهيم الأساسية لاقتصاد السوق ، سيكون هناك طلب كبير على الاستثمار الخالي من المخاطر بحيث تقوم المؤسسة التي تمتلك الأصول التي يقوم عليها الاستثمار بتحديد معدل العائد إلى شيء مساوٍ بشكل أساسي للقيمة الزمنية لهذا الاستثمار. بمعنى آخر ، إذا استثمرت في استثمار خالي من المخاطر ، فستكون عائداتك تستند كليا إلى قيمة الحصول على المال الآن مقابل نقطة ما في المستقبل. هذا هو السبب في أن أسعار الفائدة على حسابات الادخار منخفضة للغاية. هذه استثمارات خالية من المخاطر تقريبًا.
المخاطر قسط
يتغير حساب العائد المالي عندما نضيف مخاطرة إلى المعادلة. افترض أن هناك استثمارين يمكنك اختيارهما لفترة استثمار مدتها خمس سنوات. الاستثمار A خالي من المخاطر ، والاستثمار B لديه فرصة بنسبة 50 بالمائة في أن يكون عديم القيمة تمامًا خلال خمس سنوات. من الواضح أنه إذا وعد هذان الاستثماران بنفس معدل العائد ، فلن يختار المستثمر العقلاني الاستثمار ب. بدلاً من ذلك ، يجب أن يكون هناك نوع من الحافز لاختيار هذا الاستثمار ذي المخاطر العالية. هذا الحافز هو عادة معدل عائد أعلى أو معدل عائد محتمل ويعرف باسم علاوة المخاطرة.
التقلب
في سياق سوق الديون ، يواجه المستثمرون في المقام الأول سيناريوهين: سيتم تعويضهم بمعدل العائد الموعود ، لا أكثر ولا أقل ؛ أو سيفقدون كل استثماراتهم. مع استثمارات الأسهم ، فإن إمكانيات العوائد لا حصر لها. يمكن أن يصبح السهم عديم القيمة تمامًا أو يستحق مبلغًا لا يمكن تصوره. وذلك لأن قيمة السهم يتم تحديدها بواسطة قوى السوق التي تسبب زيادة أو نقصان في القيمة بمرور الوقت. هذا هو المعروف باسم التقلب. الأسهم ذات الارتفاعات العالية والأدنى المنخفضة هي أكثر تقلبًا ، وبالتالي فهي أكثر خطورة. ومع ذلك ، لأن هذا السهم لديه أعلى مستوياته ، فإنه يحتوي على معدل عائد محتمل أعلى.
محافظ وإدارة المخاطر
محفظة هي مجموعة من الاستثمارات. لن يقوم المستثمر الذكي بوضع كل بيضه في سلة واحدة والاستثمار بالكامل في سهم واحد. بدلاً من ذلك ، يختار معظم المستثمرين مجموعة من الاستثمارات بمستويات مختلفة من المخاطر والعائد. من خلال معالجة نسبة الأسهم المحفوفة بالمخاطر في محفظته ، يمكن للمستثمر التلاعب بمستوى المخاطرة والعائد المحتمل.