وأوضح خيارات الأسهم الموظف

خيارات أسهم الموظفين (ESO) هي أحد أشكال التعويضات التي تقدمها الشركات للمديرين التنفيذيين وكبار الموظفين. على عكس الراتب أو العلاوات ، تعتمد قيمة خيار الأسهم على سعر سهم الشركة في الارتفاع. تكمن الفكرة في أن خيار الأسهم يعد بمثابة حافز للموظفين للعمل بجد لضمان أداء الشركة بشكل جيد. يمكن أن تصل قيمة خيارات أسهم الموظفين إلى عشرات أو مئات الآلاف من الدولارات - حتى الملايين.

هوية

يعمل خيار أسهم الموظف تمامًا مثل عقود خيار الاستدعاء المتداولة في بورصات الخيارات. تمنح ESO لحاملها الحق في شراء أسهم من أسهم الشركة بسعر محدد يسمى "سعر الإضراب". عادةً ما تطلب الشركة من الموظف الانتظار لمدة زمنية لا تقل عن الانتظار قبل أن تمارس الخيار بعد إصداره. من ذلك الحين وحتى تاريخ انتهاء الصلاحية ، يمكن للموظف ممارسة الخيار في أي وقت. إذا ارتفعت قيمة أسهم الشركة ، فيمكن للموظف استخدام خيار شراء الأسهم بسعر أقل للإضراب ثم إعادة بيعها بسعر السوق ، مع الحفاظ على الفرق.

أنواع

هناك نوعان أساسيان من خيارات أسهم الموظفين. تتيح الخيارات القانونية (وتسمى أيضًا "خيارات مؤهلة" أو "خيارات الحوافز") للحائز الحصول على معدلات ضريبة أرباح رأس المال على الأرباح الناتجة عن ممارسة الخيار ، شريطة اتباع قواعد معينة. لا يمكن للخيارات غير المؤهلة أو غير القانونية الحصول على هذا الإعفاء الضريبي ، ولكنها تتيح مزيدًا من المرونة لصاحب الخيار في نواح أخرى.

الخيارات القانونية

بموجب لوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، لا يمكن إصدار خيار الأسهم القانونية إلا بسعر إضراب بسعر أو أعلى من سعر السوق للسهم في وقت الإصدار. يجب أن يكون المستلم قد تم توظيفه من قبل الشركة لمدة سنة على الأقل ولا يجوز له ممارسة الخيار لمدة سنة واحدة على الأقل بعد إصداره. من أجل الربح من خيار التأهل لمعدلات ضريبة الأرباح الرأسمالية ، يجب على الموظف الاحتفاظ بالأسهم بعد شرائها لمدة سنة إضافية على الأقل بعد ممارسة الخيار. شريطة اتباع هذه القواعد ، يتم فرض ضريبة على كل الأرباح (المعرّفة على أنها الفرق بين سعر التنفيذ وسعر البيع) بمعدل الأرباح الرأسمالية ، بدلاً من الدخل العادي.

الخيارات غير القانونية

قد لا تكون خيارات أسهم الموظفين العادية (غير القانونية) مؤهلة للحصول على أرباح رأسمالية ، لذلك لا توجد قيود خاصة على إجراءات التمرين. بشكل عام ، يتم ممارستها كما هي خيارات التداول بمجرد اكتمال أي فترة انتظار بتكليف من الشركة. أسهل طريقة للقيام بذلك هي من خلال ما يسمى "ممارسة غير نقدية" ، والتي تتجنب ضرورة الخروج بالأموال اللازمة لدفع ثمن الإضراب. لتنفيذ الخيار غير النقدي ، يأخذ المالك الخيارات إلى وسيطها. سيقوم الوسيط بتقديم الأموال لشراء الأسهم (مقابل رسوم رمزية) وبيع الأسهم بسعر السوق. وبالتالي ، يجمع صاحب الخيار أرباح الخيار دون الحاجة إلى دفع سعر الإضراب نقدًا.

تحديث الخيارات

تحتوي بعض خيارات الأسهم غير المؤهلة على شرط "إعادة التحميل" في العقد. افترض أن لديك خيار أسهم الموظف للأسهم بسعر إضراب قدره 20 دولارًا وسعر السوق الآن 30 دولارًا للسهم ، لكن الخيار لا ينتهي لمدة عام آخر أو نحو ذلك. يمكنك ممارسة هذا الخيار وتجنب الفرصة التي قد ينخفض ​​بها السهم ، أو يمكنك الاحتفاظ بالخيار أملاً في أن يرتفع سعر السهم. مع إعادة التحميل ، يمكنك القيام بالأمرين معا. عند ممارسة خيار إعادة التحميل ، تصدر الشركة خيارًا جديدًا بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية ، ولكن بسعر السوق الحالي هو سعر التنفيذ الجديد. يمكنك تأمين المكاسب التي تحققت حتى الآن وتحصيل الأرباح من أي زيادات مستقبلية في قيمة السهم من خلال ممارسة خيار إعادة التحميل مرة أخرى لاحقًا.