كيفية حساب قيمة المؤسسة

قيمة المؤسسة (EV) هي مقياس لقيمة الشركة. بالنسبة للمستثمرين ، فهي تعادل القيمة الدفترية لأنها تمثل القيمة السوقية للشركة مطروحًا منها القيمة الحقيقية (الفعلية) للدين. قد تكون القيمة السوقية مقياسًا جيدًا لكيفية تقييم السوق لشركة ما ، ولكن القيمة EV فقط توفر مقياسًا لحساب قيمة الشركة للدين.

حساب قيمة المؤسسة

خطوة

مراجعة صيغة EV. حساب القيمة المطلقة هو رسملة السوق + الديون - النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل.

خطوة

تجميع المعلومات. يمكن العثور على القيمة السوقية بضرب سعر السهم بعدد الأسهم المعلقة. يمكن العثور على الديون في الميزانية العمومية عن طريق إضافة كل من الديون قصيرة الأجل وطويلة الأجل. يمكن أيضًا العثور على الاستثمارات النقدية قصيرة الأجل في الميزانية في الأصول الجارية. تتوفر هذه المتغيرات أيضًا بسهولة على أي موقع ويب للتمويل ، على سبيل المثال ياهو! المالية. قم بالبحث عن طريق رمز المؤشر ، ثم انتقل إلى معلومات الميزانية العمومية.

خطوة

حساب EV. إضافة القيمة السوقية إلى الديون وطرح النقدية والاستثمارات قصيرة الأجل.

خطوة

العمل من خلال مثالين سيناريوهات. ستحتاج إلى معرفة جميع المتغيرات الموضحة في الخطوة 1. لإظهار استخدامي الرقم ، دعنا ننظر إلى سيناريوهين. سيُظهر المرء كيف يحسب قيمة EV لشركة بدون دين. سيوضح الآخر كيفية مقارنة شركة بدون استثمارات نقدية قصيرة الأجل. كلاهما يبلغ رسملة السوق من 50 مليون دولار. السيناريو 1 المتغيرات: الشركة أ ديون 20 مليون دولار في الدين والشركة ب لا يوجد ديون. النقد والاستثمارات قصيرة الأجل هي 0 دولار. السيناريو 2 المتغيرات: الشركة أ لديها 5 ملايين دولار نقداً واستثمارات قصيرة الأجل. تمتلك الشركة ب 15 مليون دولار كاستثمارات قصيرة الأجل. كلتا الشركتين لديهما 20 مليون دولار من الديون.

خطوة

احسب القيمة EV للسيناريو 1. القيمة السوقية للشركة (أ) هي القيمة السوقية (50 مليون دولار) + الدين (20 مليون دولار) - الاستثمارات النقدية قصيرة الأجل (0 دولار) = 70 مليون دولار. EV للشركة B هي القيمة السوقية (50 مليون دولار) + الدين (0 دولار) - الاستثمارات النقدية قصيرة الأجل (0 دولار) = 50 مليون دولار. في حين أن كلتا الشركتين تتمتعان بنفس القيمة السوقية ، فإن الشراء الأفضل هو الشركة ب ، أو الشركة بدون دين.

خطوة

احسب القيمة EV للسيناريو 2. EV للشركة A هي القيمة السوقية (50 مليون دولار) + الدين (0 دولار) - الاستثمارات النقدية قصيرة الأجل (5 مليون دولار) = 45 مليون دولار. EV للشركة B هي القيمة السوقية (50 مليون دولار) + الدين (0 دولار) - الاستثمارات النقدية قصيرة الأجل (15 مليون دولار) = 35 مليون دولار. في حين أن كلتا الشركتين لديهما نفس القيمة السوقية وليس لديهما أي دين ، فإن الصفقة الأفضل هي الشركة B حيث أنك ستفترض 15 مليون دولار نقدًا عند شراء الشركة.