جدول المحتويات:
من الطبيعي أن ترغب في معرفة مقدار الاستثمار الذي ستجنيه قبل أن تنفق أموالك. أنت تعرف العائد الدقيق لبعض الاستثمارات ، مثل مشكلات سندات الخزانة الأمريكية التي تحتفظ بها حتى استحقاقها. تدفع هذه الأدوات مبلغًا معروفًا من الاهتمام وقيمة ثابتة عند الاستحقاق ، مدعومة بالإيمان والائتمان الكاملين للحكومة الأمريكية. الاستثمارات الأخرى أكثر خطورة ، وحساب المكاسب المتوقعة يتطلب منك عمل تنبؤات.
تحديد نطاق السيناريوهات
يتمثل النشاط المركزي وراء حساب العائد المتوقع في تعيين احتمالات لنتائج مختلفة وأخذ متوسطها المرجح. على سبيل المثال ، لنفترض أنك تتوقع أن هناك فرصة بنسبة 10 في المائة لتراجع أسهم شركة XYZ Corp بنسبة 5 في المائة خلال عام واحد. تعتقد أيضًا أن هناك فرصة بنسبة 20 بالمائة لأن تظل الأسهم كما هي ، وفرصة بنسبة 40 بالمائة سترتفع بنسبة 8 بالمائة و 30 بالمائة فرصة لزيادة 15 بالمائة. مسلحًا بهذه المعلومات ، يمكنك إنشاء جدول بيانات وتمييز مردودك المتوقع على أسهم XYZ.
اضرب واضافة
يتطلب حساب المردود المتوقع مضاعفة كل نتيجة حسب تقديرك لاحتمالها ثم جمع المنتجات. في مثالنا ، تنتج فرصة بنسبة 10 في المائة لتراجع بنسبة 5 في المائة نتيجة -0.5 في المائة. وبالمثل ، فإن النسب المئوية الثلاثة الأخرى هي (.20 × 0) و (.40 × 8) و (.10 × 15). والنتيجة هي -0.5 + 0 + 3.2 + 4.5 ، أو 7.2 في المئة. وفقًا لتوقعاتك ، فإن العائد المتوقع في عام واحد لاستثمار بقيمة 10،000 دولار سيكون 720 دولارًا أكثر مما استثمرته.
إنه عالم محفوف بالمخاطر
تعتمد دقة التنبؤ بالمكافآت المتوقعة تمامًا على قدرتك على التطلع إلى المستقبل. ومع ذلك ، يمكنك جعل تخمينك أكثر تعليماً من خلال ملاحظة التقلبات السابقة للاستثمار وتوقعات الخبراء فيما يتعلق بالاستثمار والبيئة الاقتصادية. يمكنك أيضًا استخدام بعض القواعد المفيدة: السندات ذات التصنيف المرتفع أقل مخاطرة من السندات ذات التصنيف الأقل ، وأسهم النمو الصغيرة أكثر تقلبًا من الرقائق الزرقاء الكبيرة والمحفظة المتنوعة أقل مخاطرة من تلك التي تحتوي على استثمارات قليلة فقط. على الرغم من أفضل تنبؤاتك ، يمكن أن تفلس الشركات وتتعثر في سنداتها وتجعل أسهمها عديمة القيمة. تنطبق العديد من المخاطر الأخرى على الاستثمارات ، وتتضمن تنبؤاتك كل هذه المخاطر في الاحتمالات التي تحددها لنتائج محددة.
هل تتوقع مكالمة؟
أحد المخاطر المحددة للسندات ، بما في ذلك بعض إصدارات الخزانة ، هي مخاطر الاتصال. عندما يستدعي المصدر سلسلة السندات ، فإنه يسترد السند قبل الاستحقاق - في أو بعد تاريخ اتصال محدد - بمبلغ معين من النقد. تلغي المكالمة السند ولن تتلقى مدفوعات فوائد أخرى. عادة ، حساب مستثمري السندات لمخاطر الدعوة من خلال معرفة العائد إلى الدعوة ، وهو النسبة المئوية العائد سيدفع السند حتى تاريخ الاستدعاء. سواء كان السند قابلاً للاستدعاء أم لا ، يجب على مستثمري السندات أيضًا حساب مخاطر إعادة الاستثمار ، وهو الخطر الذي لن تتمكن من إعادة استثمار مدفوعات الفائدة - أو رأس المال المدفوع قبل الأوان - بنفس سعر الاستثمار الأصلي. يمكنك تضمين هذه المخاطر لتحسين حساب العائد المتوقع.