ما التدفق النقدي للسهم الواحد المطلوب الإبلاغ عنه؟

يوضح بيان الدخل مقدار ما تكسبه الشركة. لحساب ربحية السهم (EPS) ، قسّم صافي الدخل على الأسهم القائمة. EPS هو رقم متتبع على نطاق واسع في وول ستريت ، لأنه يكشف عن مقدار المال الذي كسبته الشركة لكل مساهم. التدفق النقدي للسهم الواحد ليس مقياسًا يستخدم على نطاق واسع ، كما أنه ليس جزءًا من البيانات المالية الإلزامية للشركة. ومع ذلك ، قد لا يزال التدفق النقدي للسهم مفيدًا لأغراض تحليلية وإعلامية.

التدفقات النقدية للسهم الواحد قد توفر بعض البصيرة المالية ولكن ليس الإفصاح المالي المطلوب.

الحسابات القائمة على الأسهم

تركز الحسابات القائمة على أساس كل سهم على التأثير المالي لمساهمي الشركة. إن حساب ربحية السهم الأكثر انتشارًا هو EPS. يحسب محللو وول ستريت هذا الرقم لتقديم توقعات EPS المستقبلية بناءً على نماذج أرباحهم وتقديم توصياتهم الاستثمارية. حساب آخر يستخدم على نطاق واسع هو توزيع الأرباح لكل سهم (DPS). نظرًا لأن عدد الأسهم القائمة يعمل بمثابة المقام في الحسابات المستندة إلى الأسهم ، فإن أي رقم يظهر في البيانات المالية للشركة (الميزانية العمومية ، بيان التدفق النقدي وبيان الدخل) يمكن أن يترجم على أساس لكل سهم. ومع ذلك ، ليس من الضروري القيام بذلك وقد لا يكون للنتائج تأثير على الأداء المالي للشركة ككل.

بيان التدفقات النقدية

في الأعمال التجارية ، تعتبر "النقدية" ملكًا ويوضح بيان التدفق النقدي وضع الشركة النقدي لفترة محددة. يقسم بيان التدفق النقدي مصادر التدفق النقدي للشركة إلى ثلاثة قطاعات: النقد من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل. يشمل التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية صافي الدخل للفترة وجميع البنود النقدية وغير النقدية التي هي استخدام أو مصدر للنقد. على سبيل المثال ، نظرًا لأن الاستهلاك هو حساب غير نقدي ، فإن التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية يضيفه إلى صافي الدخل كمصدر للنقد. التدفقات النقدية والتدفقات الخارجة من الأنشطة الاستثمارية تشمل النفقات الرأسمالية والإيرادات من الاستثمارات في الأوراق المالية. تعرض أنشطة التمويل التدفقات النقدية الداخلة والخارجة مثل الدين أو إصدار الأسهم (مصدر النقد) ودفع الأرباح (استخدام النقد).

التدفق النقدي للسهم

التدفق النقدي للسهم الواحد ليس حسابًا ماليًا مقتبسًا على نطاق واسع ولا يعد إفصاحًا ماليًا مطلوبًا. لحساب التدفق النقدي للسهم الواحد ، قسّم إجمالي التدفقات النقدية للشركة على أسهمها القائمة. أو ، يمكنك إظهار التدفق النقدي للسهم الواحد من أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل بشكل منفصل. من بين الثلاثة ، ربما يوفر التدفق النقدي للسهم الواحد من العمليات تفسيرًا مفيدًا لأن الأنشطة التشغيلية للشركة تمثل نشاطها الأساسي. الشركة التي تولد مستوى أعلى من التدفق النقدي التشغيلي في وضع جيد لإعادة الاستثمار في الأعمال التجارية أو إعادة شراء الأسهم أو دفع أرباح الأسهم. من الناحية الفنية ، فإن الفرق بين التدفق النقدي للسهم الواحد من الأنشطة التشغيلية وربحية السهم هو مصادر الشركة واستخداماتها النقدية من أنشطة الاستثمار والتمويل.

تفسير النتائج

في جوهرها ، فإن حساب التدفق النقدي للسهم ، ربما باستثناء النقد من الأنشطة التشغيلية ، لا يؤدي إلى أي معلومات أو نتائج جديدة ، وهذا هو السبب في أنه ليس على الشركات الإبلاغ عن التدفق النقدي للسهم. يمكن للشركات الكشف عن هذا الرقم لكنها لا تلقي أي ضوء جديد على الوضع المالي للشركة. على سبيل المثال ، يؤدي التدفق الكبير للنقد من عرض أسهم (تم الإبلاغ عنه نقدًا من أنشطة التمويل) إلى تشويه التدفق النقدي للسهم.