جدول المحتويات:
نسبة Sortino هي نسخة معدلة من نسبة شارب. يتم استخدامه من قبل مديري الاستثمار لحساب مخاطر المحفظة. تحدد نسبة Sharpe العائد (ألفا) على التقلب (بيتا) المفترض في المحفظة. ومع ذلك ، فإن نسبة Sortino لا تتضمن سوى خطر الهبوط الذي يتم قياسه على أنه انحراف (الانحراف الهبوطي) عن الحد الأدنى أو العائد المقبول (MAR).
خطوة
مراجعة الصيغة. نسبة سورتينو = (عائد الفترة المركبة - مارس) / مخاطر الهبوط.
خطوة
حساب العائد المركب الفترة. عائد فترة المركب = (1 + إجمالي العائد) ^ (1 / N) - 1. حيث N هو عدد الفترات والعائد الكلي هو العائد على فترة زمنية معينة. إن العائد بنسبة 10 ٪ على مدى 5 سنوات من شأنه أن يحقق عائدًا مضاعفًا قدره 1.5 ^ (1/5) - 1. العائد "الشهري" المركب سيغير عدد الفترات من 5 إلى 60.
خطوة
احسب الحد الأدنى لمتوسط العائد (MAR). هذا الأمر متروك للمستثمر. يمكن أن يكون 0 في المئة أو معدل خالية من المخاطر الحالية مقسوما على 12. ويمكن استخدام سندات الخزانة 10 سنوات كبديل لسعر خالية من المخاطر.
خطوة
حساب الانحراف السلبي. إذا كنت معتادًا على الأساليب والإحصائيات الكمية ، فسيتم حساب ذلك كأنحراف معياري ، ومع ذلك ، فإنه يتجاهل جميع النتائج الإيجابية. يمكن حساب المعادلة في MS Excel.
خطوة
ابدأ بطرح MAR من عائد كل فترة. تريد القيم السلبية فقط ، لذلك إذا كان الرقم موجبًا ، فاضبط على 0.
خطوة
ضع مربعاً في عوائد الفترة وجمع الكل لإجمالي.
خطوة
اقسم المجموع على إجمالي عدد الفترات ، ثم خذ الجذر التربيعي لهذا الرقم. هذه هي نسبة سورتينو. مرة أخرى ، هذا يعادل معادلة الانحراف المعياري بدون نتائج إيجابية.