جدول المحتويات:
عندما يكون الصندوق مخصصًا للتصفية ، فهذا يعني أن شركة الصندوق قررت إما بيع أصول الصندوق أو دمج ممتلكات الصندوق في صندوق آخر ، ويفضل أن يكون صندوقًا جيد الأداء داخل عائلة الصندوق نفسها. إذا تم بيع الصندوق بالكامل ، فسيوزع الصندوق العائدات على المساهمين في الصندوق. إذا تم دمج الصندوق مع صندوق آخر ، فإن الصندوق يقوم بتخصيص أسهم جديدة لمساهميه بناءً على الأرقام النسبية لصافي قيمة أصول الصندوقين. من المحتمل أن يكون سبب هذا التصفية ضعف أداء الصندوق ، وغالبًا ما يؤدي إلى استرداد المساهمين.
أداء سيء
ستقوم شركة الصناديق بوضع صندوق للتصفية فقط إذا كان الصندوق قد واجه أداء ضعيفًا لفترة طويلة من الزمن. لا يؤثر سوء الأداء على عوائد المساهمين في الصندوق فحسب ، بل يؤثر أيضًا على سجل أداء شركة الصندوق. فهو يخفض متوسط العائد لأسرة الصندوق بالكامل ، ويحتمل أن يؤدي إلى دعاية سلبية لصناديق أخرى داخل عائلة الصندوق. لإنقاذ صندوق واحد من تدمير سمعة شركة الصندوق ، قد يبدو أن تصفية الصندوق هي الاختيار الصحيح.
المستثمر الخلاص
يمكن أن يصبح الأداء الضعيف للصندوق ضعيفًا في بعض الأحيان نتيجة لزيادة استرداد المساهمين. الصندوق الذي يفشل في تحقيق العوائد المتوقعة سيظل يخسر المستثمرين مع مرور الوقت. نظرًا لأن المزيد من المساهمين في الصندوق يسحبون أموالًا من الصندوق ، فإن قاعدة أصول الصندوق تنخفض وأصغر ، مما يؤثر بشكل مباشر على مقدار رسوم الصندوق المفروضة كنسبة مئوية من إجمالي الأصول بواسطة إدارة الصندوق. بدون رسوم إدارة كافية لتغطية نفقات الصندوق ، لن تكون عمليات الصندوق مربحة ، ويصبح تصفية الصندوق هو الخيار الوحيد.
صندوق الاندماج
يمنع اندماج الصندوق بيع ممتلكات الصندوق بالكامل في السوق المفتوحة ، ويحافظ بشكل أفضل على قيمة الصندوق لمساهمي الصندوق. لكن قد يكون من الصعب إيجاد صندوق متوافق حقًا للاندماج. غالبًا ما تنشئ شركات الصناديق مجموعة من الصناديق لديها كل منها أهدافها الاستثمارية الخاصة واستراتيجيات المحافظ الخاصة بها لتلبية طلبات المستثمرين المختلفة. قد يؤثر دمج صندوق مع صندوق آخر له تركيز استثماري مختلف سلبًا على حملة الأسهم الذين تتم تصفيتهم. على سبيل المثال ، قد لا يلائم الصندوق الجديد ذو رأس المال الكبير احتياجات المساهمين الذين كان صندوقهم المصفى موجهاً في البداية برأس مال صغير.
بيع الصندوق
لتصفية الصندوق ، قد تختار شركة الصندوق بيع أصول الصندوق بالكامل إذا لم يكن هناك صندوق مناسب للاندماج فيه ، ويمكنها بعد ذلك توزيع حصيلة المبيعات على المساهمين في الصندوق. اعتمادًا على ما هو موجود في حافظة محفظة الصندوق وظروف تداول السوق في وقت البيع ، قد يضطر الصندوق إلى بيع مقتنياته بخسارة. قد يكون من الصعب بيع الأوراق المالية التي لا يتم تداولها على نطاق واسع ، خاصةً عندما يتخلص الصندوق من ممتلكاته الكبيرة غالبًا في وقت واحد. ما لم ترتب شركة الصندوق مبيعات الأصول بطريقة منظمة ، فقد يتحمل المساهمون خسائر في الاستثمار من تصفية الصندوق.