سندات البلدية المعفاة من الضرائب ومعدل العائد

"السند البلدي" هو مصطلح شامل يعني السندات التي تبيعها حكومات الولايات والحكومات المحلية. سترى في كثير من الأحيان السندات البلدية المشار إليها باسم "munis". الفائدة على السندات البلدية عادة معفاة من الضرائب. وبالتالي ، فإنها قد توفر فرصة استثمارية أفضل من سندات الشركات أو سندات الخزانة الخاضعة للضريبة ، على الرغم من أن هذه عادة ما تقدم عوائد قبل الضريبة.

Munis ، كوبونات والضرائب

هناك نوعان رئيسيان من السندات البلدية. سندات الالتزام العام مدعومة بالقوة الضريبية للحكومة المصدرة. سندات الإيرادات تعتمد على الدخل الناتج عن مشروع لدفع الفائدة وسداد السندات. تُعفى الفائدة من كلا النوعين من الضرائب من ضرائب الدخل الفيدرالية إذا تم استخدام السندات لغرض يوفر فائدة لعامة الناس مثل بناء مدرسة أو مستشفى. وعلى النقيض من ذلك ، فإن السندات المباعة لتمويل استاد رياضي أو لتجديد صندوق معاشات التقاعد لن تكون معفاة من الضرائب. إذا كنت مقيماً في الولاية التي صدرت فيها السندات ، فقد لا يتعين عليك دفع ضرائب الدخل المحلية أو الحكومية على الفائدة التي تجنيها. عادة ما تدفع السندات البلدية مبلغًا ثابتًا بالدولار كل عام ، يطلق عليه اسم القسيمة. ال معدل القسيمة هي نسبة مئوية من القيمة الاسمية للسندات. افترض أن معدل القسيمة هو 4 بالمائة والقيمة الاسمية هي 5000 دولار. الكوبون يساوي القيمة الاسمية مضروبة في سعر الكوبون ، أو 200 دولار.

عائدات السندات البلدية

يتم تداول السندات البلدية في السوق المفتوحة مثل سندات الشركات والخزينة. وبالتالي ، من المرجح أن يكون السعر الذي تدفعه مختلفًا عن القيمة الاسمية. السعر الذي تدفعه مقابل موني يحدد معدل العائد أو العائد الفعلي. العائد يساوي الكوبون مقسومًا على السعر وضربه في 100 لتحويله إلى نسبة مئوية. لنفترض أن سندات البلدية ذات القيمة الاسمية بقيمة 5000 دولار مع بيع قسيمة بقيمة 200 دولار مقابل 4500 دولار:

(200 دولار / 4500 دولار) * 100 = 4.44 في المئة العائد

ينتج عن انخفاض السعر عائد أعلى لأنك تحصل على نفس مقدار الاهتمام بالدولار باستثمار أصغر. على العكس ، إذا كان السعر أكثر من القيمة الاسمية ، سينخفض ​​العائد إلى ما دون سعر القسيمة.

عائد معادل الضريبة

قد يكون من الصعب مقارنة معدلات العائد على السندات البلدية والسندات الخاضعة للضريبة منذ العائد بعد الضريبة السند الخاضع للضريبة هو المبلغ الذي تحصل عليه. استخدم هذه الخطوات لحساب العائد المعادل للضريبة:

خطوة

اطرح معدل الضريبة الهامشية الخاص بك من 1. معدل الضريبة الهامشية هو شريحة ضريبة الدخل الخاصة بك - أعلى معدل لضريبة الدخل الفيدرالية التي تدفعها. على سبيل المثال ، إذا كان معدل الضريبة الهامشية الخاص بك هو 28 بالمائة ، اطرح 0.28 من 1.0 لتحصل على 0.72.

خطوة

قم بطرح معدل الضريبة الهامشية على مستوى الولاية / المحلي أيضًا إذا كانت مصلحة السندات البلدية معفاة من هذه الضرائب. إذا كان معدل الضريبة على الدولة هو 7 بالمائة ، اطرح 0.07 من 0.72 ، تاركًا 0.65.

خطوة

قسّم النتيجة من الخطوتين 1 و 2 إلى عائد السندات البلدية. إذا كان العائد 4 بالمائة ، فإن القسمة على 0.65 تمنحك عائد معادل للضريبة قدره 6.15 بالمائة. الجواب هو أن العائد قبل الضريبة يحتاج السند الخاضع للضريبة لإنتاج نفس معدل العائد بعد الضريبة مثل السندات البلدية.