جدول المحتويات:
على عكس النهج الاستثماري لتحليل الأمان الكلاسيكي الذي يركز على اختيار الأمن الفردي ، فإن الاستثمار في المحفظة هو وسيلة استثمار حديثة تتضمن تخصيص الأصول وتنويعها لإنشاء مجموعة من الاستثمارات. التحدي الأكبر في الاستثمار هو عدم اليقين في أداء الاستثمار في المستقبل ، وبالتالي مخاطر خسائر الاستثمار المحتملة. مع عدم الاعتماد على نتائج الاستثمار لاستثمارات فردية ، يمكن أن يستثمر الاستثمار في الحافظة مخاطر الاستثمار من خلال إلغاء عوائد الاستثمار المختلفة بين الاستثمارات المكونة.
تنويع المخاطر والحد منها
الاستثمار في محافظ الأوراق المالية يتعلق بتقليل المخاطر بدلاً من زيادة العائد. قد يكون عائد الاستثمار الفردي بناءً على تحليل الأمان في سنوات معينة يتجاوز عوائد استثمارات المحفظة. ومع ذلك ، على المدى الطويل ، فإن الاستثمار في الحوافظ المالية قادر على تحقيق معدل عائد ثابت أفضل في المتوسط من عوائد الاستثمار الفردي ، وذلك بسبب تنويع المخاطر بين الاستثمارات المختلفة داخل المحفظة. يسعى الاستثمار في الحوافظ المالية إلى البحث عن فئات مختلفة من الأصول تكون أقل ارتباطًا أو مرتبطة سلبًا ، مثل الجمع بين الأسهم والسندات حتى تقلب الأسعار.
تحليل الحد الأدنى من الأمن
يتطلب اختيار الأمان التقليدي بذل جهود كبيرة من حيث الوقت والموارد لتنفيذ تحليل الخطوات الثلاثة للاقتصاد والصناعة والشركة. على الرغم من أن الاستثمار في الحوافظ المالية يتضمن تجميع مجموعة من الأوراق المالية الفردية ، إلا أن التركيز أقل على مزايا كل ورقة مالية قائمة بذاتها ولكن المزيد حول كيفية توافقها مع الأداء الكلي المتوقع للحافظة. يمكن ترك بعض استثمارات المحافظ ، بعد بنائها ، دون تعديل بغض النظر عن البيئة الاقتصادية المتغيرة. عندما لا تعتمد نتائج الاستثمار فقط على الأداء المتوقع أعلى من المتوسط للأمان الفردي ، فإن تقنية تحليل الأمان البسيطة مثل الفحص الأمني يمكن أن تبقي عمل تحليل الأمان في حده الأدنى.
منهجية الاستثمار المنهجي
مع انتقال الاستثمار في المحفظة الاستثمارية بعيدا عن مجرد اختيارات الأمان الفردية ، فإنه يستخدم منهجية استثمار منهجية من المفترض أن تعود بالفائدة على مالك محفظة الاستثمار على المدى الطويل. لتحقيق هذا الهدف الإيجابي على المدى الطويل ، يبدأ الاستثمار في الحافظة بوضع أهداف المحفظة متبوعة بصياغة استراتيجية استثمار. يتم تقييم مستوى معدل العائد المتوقع وتحمل المخاطر بحيث يمكن تعيين أوزان مختلفة لفئات وفئات الأصول المختلفة. يعتمد الأداء المستقبلي لاستثمار الحافظة على السياسة الاستثمارية الكلية التي تسعى جاهدة لضمان تعويض الخسائر الناتجة عن أحد الأوراق المالية عن طريق المكاسب من الآخر.
نمط الاستثمار السلبي
إن الإدارة الفعالة للاستثمارات في عمليات البيع والشراء المستمرة تزيد من تكاليف المعاملات ولها آثار ضريبية يمكن أن تكون مثيرة للقلق بشكل خاص عندما تؤدي فترة الاحتفاظ قصيرة الأجل إلى أرباح رأس المال الخاضعة للضريبة كإيرادات عادية. بينما تعتمد اختيارات الأمان الفردية على الانتقاء النشط للمخزون للتأثير على الأداء ، فقد تم تصميم استثمارات الحافظة بحيث تتم إدارتها بشكل سلبي ، مما يقلل من معدل دوران المحفظة إلى إعادة التوازن الضرورية للحافظة. لا يتعين على النسبة المئوية المحددة من الأوزان المخصصة للأصول والأوراق المالية المختلفة أن تستجيب لكل حركة في السوق وحتى في الاقتصاد ، طالما ظل مجموع المخاطر في المحفظة دون تغيير.