تعريف الديون المستحقة

الدين المستحق هو مصطلح شامل لأي شكل من أشكال القروض التي قد يتم طلب الفائدة أو الأصل المستحق عليها ، أو يتم استدعاؤها ، للدفع جميعًا دفعة واحدة قبل تاريخ الاستحقاق المحدد. عادةً ما يتم استخدام ميزة الاستدعاء الخاصة بهذه العناصر عندما يكون هناك قلق من أن الطرف المقترض لن يكون قادرًا على الوفاء بالتزامه بسداد أصل القرض ومصلحته.

سندات قابلة للاستدعاء

تشتمل السند القابل للاستدعاء على ما يسمى بند الاستدعاء. يُعرف هذا الشرط الخاص بالمكالمات للمستثمرين المحتملين في البداية ويمنح الكيان المُصدر الحق في استدعاء السند ودفع صاحب الحساب مبلغًا محددًا مسبقًا من المال يمثل ، ولكن عادة ما يكون أقل من باقي مدفوعات رأس المال والفوائد. هذا هو المثال الذي يقوم فيه الطرف المقترض بإجراء المكالمة على السند خشية أن مركزه المالي لن يسمح له بسداد جميع الفوائد والأصل بحلول تاريخ الاستحقاق.

القروض القابلة للاستدعاء

تعمل القروض القابلة للاستدعاء بطريقة مماثلة مثل السندات القابلة للاستدعاء ، باستثناء أن الطرف المقرض ، على عكس الطرف المقترض ، يتحمل الحق في ممارسة حكم الاستدعاء. يتم توضيح وجود هذا الشرط مرة أخرى في بداية القرض ويمكن أن يمارسه المقرض حسب الرغبة ، شريطة أن يتم ذلك ضمن قيود زمنية محددة مسبقًا.

أسباب أخرى

عادةً ما تمارس الأطراف المنطبقة في ترتيبات الديون القابلة للاستدعاء مخصصًا للنداء عندما يصبح مشكوكًا فيه ما إذا كان الطرف المقترض سيكون لديه القدرة على سداد كامل الفائدة في رأس المال خلال الإطار الزمني الذي يبقى حتى تاريخ الاستحقاق. في حالة السندات القابلة للاستدعاء ، يجوز للمصدر ممارسة هذا الحكم بعد انخفاض في مستوى أسعار الفائدة السائدة ، وبالتالي إصدار سندات جديدة بمعدل أقل وأرخص. وعلى العكس من ذلك ، فإن ارتفاع المستوى السائد لأسعار الفائدة قد يدفع المقرض إلى ممارسة المخصص على قرض قابل للاستدعاء ، واستخدام الأموال المسددة لصرف قرض جديد بسعر فائدة أعلى.

قضايا أخلاقية

يتم وضع الطبيعة التقديرية لحكم الطلب في مكان لحماية الطرف المُقرض إذا كان لديه سبب للاعتقاد بأنه قد لا يحصل على سداد كامل الفائدة والفائدة حسب الاستحقاق. لهذا السبب ، يرى البعض أنه يوجد سؤال أخلاقي حول ما إذا كانت الأطراف المعنية - المقرض في حالة القروض أو المصدرين في حالة السندات - لها ما يبررها ، أم لا إذا كانت تمارس لأسباب أخرى غير عدم الدفع خطر. يفترض البعض الآخر أنه نظرًا لأن بند الاتصال يتم فهمه من كلا الطرفين منذ البداية ، فإن الأطراف المتأثرة تتحمل هذا الخطر عن طيب خاطر.

أنواع أخرى من العناصر القابلة للاستدعاء

بالإضافة إلى القروض والسندات ، يمكن أيضًا تطبيق شرط الاستدعاء على شهادات الإيداع وكذلك السندات القابلة للتحويل ، حيث يتطلب شرط الاستدعاء تحويلاً إلزاميًا للسند إلى أسهم أسهم المصدر بسعر محدد مسبقًا. على نفس المنوال ، قد تشتمل الأسهم في كل من الأسهم العادية والمفضلة على بند طلب ، والذي يتطلب ممارسته أن يسترد أصحاب الأسهم هذه الأسهم مقابل نقد إذا وصل السعر إلى مستوى محدد مسبقًا في السوق.