مزايا تقييم الأسهم

تقييم الأسهم يقارن بين سهم وآخر ، أو مجموعة من الأسهم ، لتقييم مزايا الاستثمار. هذا الشكل من التحليل الأساسي مفيد لأنه يقيم قيمة السهم على المدى الطويل. يستخدم تحليل التقييم المقاييس والنسب من أجل فهم قيمة السهم وما إذا كان شراءًا أم بيعًا أم قابلاً للتداول.

تقييم

ينظر المستثمرون الذين يستخدمون التقييم إلى الجوانب الرئيسية للشركة عند تقرير ما إذا كان السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغًا فيه. إذا كان سعر السهم أقل من قيمته ، فقد يستحق الشراء. ومع ذلك ، إذا كان سعره مبالغًا فيه ، فقد لا يستحق الشراء. قد ينظر مستثمر التقييم إلى الاستقرار المالي للشركة أو نمو الأرباح أو فعالية الإدارة. إن النظر إلى الأرباح المتوقعة للشركة سيكون تقييمًا موضوعيًا ، في حين أن تقييم إدارة الشركة سيكون ذاتيًا.

نسبة السعر إلى الأرباح (P / E)

نسبة السعر إلى الأرباح هي عامل رئيسي في تقييم الأسهم. تقارن نسبة الربح / الخسارة بين سعر سهم الشركة الحالي وأرباح السهم الواحد. على سبيل المثال ، إذا كان سعر السهم 25 دولارًا للسهم الواحد وربح السهم الواحد (EPS) هو 1.23 ، فإن نسبة الربح إلى العائد هي 20.3. هذا مهم. يعتقد المستثمرون أن P / E أعلى يشير إلى نمو سريع وبالتالي هم على استعداد لدفع المزيد عن الأسهم ذات P / E عالية. من الناحية النظرية ، بالنسبة لنسبة الربح إلى العائد البالغة 20.3 ، فإن المستثمرين على استعداد لدفع 20.3 دولار لكل دولار من الأرباح الحالية. وتسمى نسبة السعر إلى الأرباح أيضًا "مضاعف".

شيء صغير

يوضح بن مكلور ، مكلور وشركاه ، أن التقييم يسمح للمستثمر بتبسيط المعلومات في النسب والمقاييس المقابلة. هذا يسمح للمستثمر بمقارنة شركات متعددة في وقت واحد. ومع ذلك ، يوضح أن التقييم يمكن أن يكون معيبًا لأنه يمكن أن يستند إلى الملاحظات. يقدم مكلور مثالاً على كيف أصبح كمارت وجهة مفضلة لدى المستثمرين في عام 1999 لأنه كان يبدو رخيصًا مقارنةً بمعدلات وول مارت والهدف المستهدفة. فشل المستثمرون في ملاحظة نماذج الأعمال المعيبة في Kmart ، وقد تقدمت الشركة بطلب للإفلاس في عام 2002. يقول McClure: "قم بأداء واجبك". من الأفضل استخدام الأساليب والأدوات المختلفة في تحديد قيمة الشركة.