كيفية حساب قيمة الحد الأدنى للسندات القابلة للتحويل

السندات القابلة للتحويل هي أداة ديون هجينة تصدرها شركة يمكن تحويلها إلى أسهم عادية وفقًا لتقدير حامل السند أو الشركة بمجرد بلوغ حد معين للسعر. القيمة الدنيا للسند القابل للتحويل هي أقل قيمة يمكن أن ينخفض ​​بها السند والنقطة التي يصبح عندها خيار التحويل بلا قيمة. من المهم معرفة كيفية حساب هذه القيمة حتى تتمكن من بيع أو تحويل السندات مع استمرار الاحتفاظ بالقيمة.

خطوة

تحديد القيمة الاسمية للسندات. عندما يصل السند إلى تاريخ الاستحقاق ، يتلقى حامل السداد الدفعة الرئيسية ، أو دفع القيمة الاسمية ، من مصدر السند. عادةً ما يتم إصدار السندات بفئات مشتركة تبلغ 1000 دولار أو 10،000 دولار ، وعند استحقاق السند ستتلقى دفعة مساوية لسعر شراء السند. إذا قمت بشراء سند أساسي قابل للتحويل بمبلغ 1000 دولار واستلمت دفعة رئيسية بقيمة 1000 دولار عند الاستحقاق ، فستتلقى القيمة الاسمية أو الاسمية. إذا قمت بشراء السند من السوق الثانوية بسعر مخفض أو بعلاوة طفيفة ، فإن القيمة الاسمية للأوراق المالية لك سوف تعدل وفقًا لذلك.

خطوة

تحديد العائد من السندات. يقوم مصدرو السندات القابلة للتحويل بإرفاق قسيمة أو دفع فائدة لكل إصدار سندات. يوفر هذا حافزًا للمستثمرين لشراء الديون حيث سيتلقون مدفوعات فائدة مجدولة على مدار مدة السند. يشير المستثمرون إلى دفع الفائدة هذا باعتباره عائد السندات. يسرد نشرة السندات السعر الذي تتحمل به السندات الفائدة ، وكذلك عدد مرات سداد العائد وطول مدة السداد.

خطوة

الجمع بين القيمة الاسمية والعائد السندات. أضف القيمة الاسمية للسند إلى العائد المتبقي المتوقع تركه على السند القابل للتحويل. على سبيل المثال ، إذا كانت القيمة الاسمية للسند هي 1000 دولار وسوف تدفع توزيعات فائدة ربع سنوية قدرها 2.5 في المائة - 25 دولارًا - لمدة سنة واحدة حتى تصل إلى أجل الاستحقاق ، فإن القيمة المجمعة ستكون 1100 دولار. القيمة المدمجة هي أساس السند ، أو القيمة التي لا يمكن أن تنخفض قيمة تحويل الأسهم عنها قبل أن يصبح خيار التحويل بلا قيمة. هذا هو الرقم الذي ستقارنه مقابل قيمة التحويل - أو قيمة الأسهم - لتحديد ما إذا كان قد انخفض إلى ما دون قيمة الحد الأدنى للسندات.

خطوة

مقارنة قيمة الكلمة مقابل قيمة الأسهم. البحث عن قيمة الأسهم الأساسية. على افتراض أن ديون السندات ستتحول إلى أسهم عادية في الشركة المصدرة للديون ، ابحث عن قيمة الأسهم العادية للمصدر. توفر مواقع التمويل عبر الإنترنت قوائم سهلة الاستخدام لجميع الأسهم المتداولة في البورصات الأمريكية. اضرب سعر السهم بعدد الأسهم التي سينتج عنها تحويل السندات. على سبيل المثال ، إذا تم تداول الأسهم العادية بمبلغ 10 دولارات للسهم وتم تحويل كل سند إلى 100 سهم ، فستكون قيمة السهم - أو قيمة التحويل - 10 دولارات × 100 سهم ، أو 1000 دولار. إذا كانت القيمة الإجمالية لقيمة السهم أقل من القيمة الاسمية للسندات المجمعة والعائد ، فقد انخفضت قيمة الورقة المالية إلى ما دون القيمة الدنيا.