جدول المحتويات:
يسمح نموذج الوصول إلى رأس المال (CAPM) للمستثمرين بتقييم مخاطر السهم لتحديد ما إذا كان المكسب المتوقع يستحق مخاطر الاستثمار. تأخذ هذه الصيغة في الاعتبار التقلبات ، أو قيمة Beta ، لاستثمار محتمل ، ومقارنتها بعائد السوق الكلي واستثمار "الرهان الآمن" البديل. يمنحك CAPM الناتج معدل العائد المتوقع ، والذي يجب أن يتجاوز الاستثمار المحتمل ليكون يستحق المخاطرة.
خطوة
افتح برنامج Microsoft Excel.
خطوة
أدخل الاستثمارات البديلة "الخالية من المخاطر" في الخلية A1. قد يكون هذا حساب ادخار أو سند حكومي أو أي استثمار مضمون آخر. على سبيل المثال ، إذا كان لديك حساب توفير بدون مخاطر أدى إلى فائدة سنوية قدرها 3 بالمائة ، فستدخل ".03" في الخلية A1.
خطوة
أدخل القيمة التجريبية للسهم في الخلية A2. تمنحك هذه القيمة التجريبية فكرة عن تذبذب الأسهم. يحتوي إجمالي سوق الأسهم على قيمة تجريبية واحدة ، لذلك تحدد قيمة بيتا الفردية التقلبات مقارنة بالسوق ككل. على سبيل المثال ، تكون القيمة التجريبية للنصف نصفها مخاطرة في السوق ككل ، لكن القيمة التجريبية للنقطتين تمثل ضعف المخاطرة. يتم سرد القيم التجريبية في العديد من المواقع المالية ، أو يمكن الحصول عليها من خلال وسيط الاستثمار الخاص بك. في المثال ، إذا كان للسهم الخاص بك قيمة تجريبية تبلغ اثنين ، فستدخل "2.0" في الخلية A2.
خطوة
أدخل عائد السوق المتوقع لمؤشر واسع ، مثل S&P 500 ، في الخلية A3. في المثال ، أعطى ستاندرد آند بورز 500 للمستثمرين ما معدله 8.1 في المئة لأكثر من 17 عامًا ، لذلك يمكنك إدخال ".081" في الخلية A3.
خطوة
حل لإرجاع الأصول باستخدام صيغة CAPM: معدل بدون مخاطر + (تجريبي) (معدل عائد السوق بدون مخاطر). أدخل هذا في جدول البيانات الخاص بك في الخلية A4 كـ "= A1 + (A2 (A3-A1)) "لحساب العائد المتوقع لاستثمارك. في هذا المثال ، ينتج عن ذلك CAPM يبلغ 0.132 أو 13.2 بالمائة.
خطوة
قارن CAPM مع معدل العائد المتوقع للسهم. إذا أخبرك وسيط الاستثمار الخاص بك أنه من المتوقع أن يربح السهم 15 بالمائة سنويًا ، فإن الأمر يستحق المخاطرة ، لأن 15 بالمائة أكبر من الحد الأدنى البالغ 13.2 بالمائة. ومع ذلك ، إذا كان العائد المتوقع 9 في المائة فقط ، فلن يكون الأمر يستحق المخاطرة ، لأن معدل العائد أقل بكثير من قيمة الحد الأقصى للعائد.