ما هي قيود بيانات الدخل؟

إن النظر في البيانات المالية للشركة يوفر للمستثمرين مؤشرا على كيفية أداء الشركة ومكان ترتيبها مقارنة بمنافسيها. قد يكون الشيء الأفضل التالي للجلوس في قاعة الإدارة أو المستودع أو مصنع التصنيع. يوضح بيان الدخل للمستثمرين المبلغ الذي حققته الشركة في فترة معينة. ومع ذلك ، فإن بيان دخل الشركة في حد ذاته لا يوفر الصورة الكاملة. علاوة على ذلك ، يمكن للشركات التلاعب بالأرباح.

قوائم الدخل

يُظهر بيان الدخل ، أو بيان الأرباح والخسائر ، صافي أرباح الشركة بعد مراعاة الدخل ناقصًا المصروفات. الشركات الناجحة تنشر دخلاً أعلى من المتوسط ​​على أساس ثابت ، أو على الأقل في كثير من الأحيان بما يكفي لإرضاء المستثمرين. ومع ذلك ، فإن بيان الدخل يروي فقط جزءًا من قصة ما يحدث مع الشركة. للحصول على صورة كاملة ، يجب على المستثمر مراجعة البيانات المالية الأخرى ، مثل الميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي وبيان الأرباح المحتجزة ومذكرات الشركة وحواشيها.

التلاعب بالأرباح

لدى الشركة المتداولة علنا ​​حافز للنشر بأرباح قوية. ارتفاع الدخل عادة ما يعني ارتفاع سعر السهم. في بعض الحالات ، قد تشعر الإدارة بالضغط لجعل الشركة تبدو أكثر صحة مما هي عليه. على سبيل المثال ، يمكن لشركة زيادة المبيعات من خلال التعرف على المبيعات في وقت مبكر عما هو مقبول. في مثال آخر ، قد تنخفض شركة أصولها لفترة أطول ، وبالتالي تسجل مصروفات انخفاض الاستهلاك (عنصر غير نقدي) لتخفيض قاعدة المصاريف الخاصة بها. لدى الشركة العديد من الطرق التي يمكنها بها تضخيم أرباحها ، مما يجبر المستثمرين على أن يصبحوا محققين ماليين. يتعين على المحللين الماليين إجراء تعديلات مستمرة "لتطبيع" أرباح الشركة. تقوم الشركات بالإبلاغ عن نتائجها المالية كما هو مطلوب من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) ، لكن المستثمرين لا يعرفون ما يكشفه بيان دخل الشركة في هذه الأثناء.

النسب المالية

التحليل المالي هو عملية استخدام البيانات المالية للشركة لتحديد كفاءتها التشغيلية. إن مجرد استخدام بيان الدخل لن يسمح لك بفهم العلاقات الأخرى الموجودة بين مكونات دخل الشركة والجوانب الأخرى من العمل. يستخدم تحليل النسب المالية أجزاء مختلفة من بيان الدخل والميزانية العمومية وبيان التدفق النقدي لإجراء تقييمات للأداء. على سبيل المثال ، يستخدم هامش التشغيل - وهو دخل التشغيل مقسومًا على المبيعات - بيان الدخل فقط. ومع ذلك ، فإن معدل دوران المخزون يستخدم كلاً من بيان الدخل والميزانية العمومية (تكلفة البضائع المباعة مقسومًا على متوسط ​​المخزون).

استعراض الأقران والمقارنة

يجب ألا تشاهد بيان دخل الشركة مطلقًا لفترة واحدة فقط. بدلاً من ذلك ، يجب عليك مقارنة بيانات الدخل بمرور الوقت للكشف عن أي اتجاهات غير عادية ، مثل الطفرات في مختلف بنود السطر التي تظهر في بيان الدخل. يجب مقارنة الأداء المالي للشركة بأداء منافسيها. يمكنك مقارنة النسب المالية بمجموعة نظيرة لإجراء تقييم حول ما إذا كانت الشركة تعمل على قدم المساواة أو أعلى أو أقل من منافستها. بهذه الطريقة ، يمكنك اتخاذ قرار أكثر استنارة حول ما إذا كنت تريد الاستثمار في الشركة.