جدول المحتويات:
تصب أسواق الأسهم في عاصفة من الأسعار والتدابير والنسب والنسب المئوية ، ويمكن للإحصاءات أن تفرط في زيادة حجم المستثمر الجديد بأرقام ومعلومات أكثر مما يستطيع التعامل معه. إذا كنت تغوص في السوق لأول مرة كمستثمر فردي ، فسيكون رقم واحد يمكنك التركيز عليه هو السعر إلى الأرباح أو نسبة P / E. في جوهرها ، تكشف الأرباح والخسائر عن كيفية تقييم الأسواق لسهم الشركة وتوقع أدائها في المستقبل.
تحديد P / E
تقيس نسبة P و E سعر السهم مقسومًا على صافي أرباح السهم المتدنية لمدة 12 شهرًا. إذا كانت الشركة قد ربحت دولارًا واحدًا للسهم خلال العام الماضي ، لكن سعر سهمها وصل إلى 10 دولارات ، فإن نسبة الربح إلى العائد هي 10. وكلما زاد مضاعف الربح / الخسارة ، زاد التقييم ثراءً المخصصة للشركة من قبل السوق. تعد نسبة الأرباح / العائد مقياسًا أساسيًا قياسيًا لجميع الأسهم ، وتظهر على صفحات التفاصيل الخاصة بالوسطاء عبر الإنترنت وكذلك في بعض جداول أسواق الأوراق المالية المطبوعة ، كتلك التي تظهر في Investors Business Daily.
الاتجاهات في نسب P / E
تقدم العديد من مواقع التقاط الأوراق المالية والاستثمار مخططات لتتبع نسب الأرباح إلى الأرباح بمرور الوقت. عندما ترتفع نسبة الربح إلى العائد للشركة ، يزداد السوق تفاؤلاً بشأن آفاق الشركة المستقبلية. على النقيض من ذلك ، يظهر انخفاض الربح / الخسارة انخفاضًا في تفاؤل السوق.
من المهم أيضا ، مع ذلك ، ل فحص نسبة الربح إلى العائد للشركة داخل القطاع الذي تعمل فيه. الشركات في القطاعات الأسرع نمواً ، مثل الاتصالات والبرمجيات ، تميل إلى الحصول على P / Es أعلى. عادةً ما تُظهر الشركات الثابتة والمطابقة ، مثل المرافق والطاقة ، مضاعفات أقل. يشتمل السوق الكلي أيضًا على نسبة P / E ، والتي وصلت إلى 20.5 من بين Standard & Poor's 500 وفقًا لشاشة في أوائل عام 2015 على GuruFocus.
قرارات الاستثمار
يمكن للمستثمر الاستفادة من مضاعفات الأرباح والخسائر عند التفكير في أسلوب الاستثمار الفردي الخاص به. إذا كنت مستثمر النمو الذين يفضلون الشركات التي تتجه نحو حار بين المستثمرين ، ابحث عن أرقام P / E العالية. قيمة المستثمرين الذين يتطلعون إلى الحصول على أسعار رخيصة نسبياً ، وشراء الأرباح المستقبلية المتوقعة بسعر أقل ، يجب عليهم إلقاء نظرة ثانية على الأسهم منخفضة الأرباح / الأرباح. لا يوجد مضاعف صحيح أو خاطئ ، جيد أو سيء في الأرباح والخسائر ، ولكن هناك أسهم رخيصة مقابل غالية ، من حيث P / E ومعنويات السوق. من الممكن أيضًا استخدامها السوق P / E كمقياس للمخاطر الكلية للاستثمار في الأسهم. يبلغ متوسط سعر السهم (P / E) منذ عام 1935 عند 15.86 ، مما يعني أن السوق الذي يتداول فيه مضاعف أعلى يكون أكثر تكلفة ، وبالتالي أكثر خطورة ، من المعيار التاريخي.