كيفية حساب قسط مخاطر السوق

علاوة مخاطر السوق ، أو مصطلح MRP ، هو مصطلح يستخدم غالبًا عند تقييم الاستثمارات. يتم استخدامه في بعض الأحيان بشكل مترادف مع "علاوة المخاطرة" و "علاوة السوق" ، وهو مقدار العائد الذي يحتاجه المستثمر لتحمله. زيادة أقساط مخاطر السوق مع ارتفاع مستويات المخاطرة.

معادلة بسيطة

إن الحساب الأساسي لتحديد علاوة مخاطر السوق هو: العائد المتوقع - معدل خالية من المخاطر = علاوة المخاطرة. ومع ذلك ، لاستخدام الحساب في تقييم الاستثمارات ، تحتاج إلى فهم ما تعنيه كل المتغيرات الثلاثة للمستثمر الفردي.

العائد المتوقع مشتق من متوسط ​​أسعار السوق. يمكن أن يشير العائد على مجموعة كبيرة من الأسهم بشكل جماعي من خلال مؤشر مثل S&P 500 إلى العائد المتوقع عند حساب علاوة مخاطر السوق. يمكنك أيضًا تحديد العائد المتوقع باستخدام المعادلة: العائد المتوقع = معدل خالية من المخاطر + علاوة مخاطر السوق.

المعدل الخالي من المخاطر هو المعدل الذي يمكن أن يحققه أي استثمار إذا لم يحمل أي مخاطر. نظرًا لأن السندات الحكومية لم تشكل تاريخًا من قبل أي مخاطر تذكر ، فغالبًا ما يتم استخدام العائد على فاتورة الخزانة لمدة ثلاثة أشهر كسعر خالٍ من المخاطر عند حساب علاوة مخاطر السوق.

للبساطة ، افترض أن معدل الخلو من المخاطرة هو 1 في المائة والعائد المتوقع هو 10 في المائة. نظرًا لأن 10 - 1 = 9 ، ستكون علاوة مخاطر السوق 9 في المائة في هذا المثال. وبالتالي ، إذا كانت هذه أرقامًا فعلية عندما يقوم المستثمر بتحليل الاستثمار ، فستتوقع علاوة قدرها 9 في المائة للاستثمار.

العوامل التي تؤثر على المخاطر بريميوم

يتمثل أحد العوامل الأساسية التي تؤثر على أقساط مخاطر السوق في العائد على سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل نظرًا لأنه يستخدم عمومًا كأساس لعائد خالٍ من المخاطر. بالإضافة إلى ذلك ، فإن أي تغيير في الظروف الاقتصادية التي تؤثر على نفور المستثمرين من المخاطر سيكون له تأثير على أقساط مخاطر السوق. وهذا يشمل عدم اليقين الاقتصادي الذي يدفع المستثمرين إلى المطالبة بمكافأة محتملة أكبر لتحمل مخاطر إضافية متصورة.وعلى العكس من ذلك ، يمكن للثقة في الاقتصاد أن تدفع المستثمرين إلى قبول مستويات أعلى من المخاطر. تؤثر التغييرات في معدلات الضرائب والسياسة النقدية الفيدرالية والتحولات الضخمة في التضخم على أقساط مخاطر السوق في كلا الاتجاهين ، مما يؤدي إلى زيادات أو نقصان اعتمادًا على ما إذا كانت التغييرات تعتبر مواتية أو غير مواتية من قبل المستثمرين. على سبيل المثال ، عندما ترتفع مستويات التضخم ، يبحث المستثمرون عن علاوة أعلى على مخاطر السوق للتعويض عن انخفاض القوة الشرائية.

تفضيلات المستثمر

يختلف قسط مخاطر السوق المقبول بين المستثمرين لأنه ينطوي على عائد فردي مطلوب على الاستثمارات ، لتعويض المستثمر عن تحمله للمخاطر التي ينطوي عليها. وبالتالي ، فإن ما يجب أن يكون عليه علاوة مخاطر السوق بالنسبة للمستثمر الفردي يعتمد على مستوى كره المخاطرة. غالبًا ما يكون المستثمرون الأصغر سنًا بعيدًا عن التقاعد مستعدين لتحمل مستويات أعلى من المخاطر مقارنة بشخص قريب أو متقاعد. وذلك لأن المستثمرين الأصغر سنا لديهم فترة أطول للتعويض عن أي خسارة تتكبدها من المخاطرة العالية.