كيفية تقييم قيمة سعر الفائدة

تصل مقايضات سعر الفائدة إلى التدفقات النقدية التبادلية ، حيث يعتمد أحدهما على المدفوعات المتغيرة والآخر على المدفوعات الثابتة. لفهم ما إذا كانت المقايضة صفقة جيدة ، يحتاج المستثمرون إلى تحديد القيمة الحالية لكلا التدفقات النقدية ، بناءً على أسعار الفائدة الحالية والمتوقعة.

خطوة

ابحث في متغيرات السوق الرئيسية التي تؤثر على تسعير المقايضة وتقييمها. وتشمل هذه مستويات أسعار الفائدة ، هوامش مقايضة ، هوامش مقايضة العملات ، والتغيرات في شكل منحنى العائد الذي يخرج لمدة 30 عامًا.

http://www.interestrateswaps.info/swap_valuation.htm ، مقايضة سعر الفائدة العائم الثابت

قم بالبحث عن متغيرات محددة في المعاملة قد تؤثر على تسعير المقايضة وتقييمها. وتشمل هذه المبلغ الرئيسي الوطني ، والجدول الزمني للاستهلاك ، ووقت الاستحقاق ، وتواتر مدفوعات المقايضة.

خطوة

إنشاء منحنى العائد. ابحث عن أسعار السوق لعوائد سندات الخزانة وفوارق أسعار الفائدة ومعدلات الودائع لمدة 1 سنة و 3 سنوات و 5 سنوات 10 سنوات و 30 سنة. ارسم هذا في جدول بيانات. قد تحتاج إلى استيفاء البيانات المفقودة ، ولكن هذا سيوفر لك أساسًا للمقارنة مقابل مدفوعاتك. على وجه التحديد ، سوف يساعد على تحديد السعر الآجل للجانب المتغير للتدفقات النقدية في المبادلة.

خطوة

تحديد عامل الخصم المناسب. يرتبط عامل الخصم بشكل غير مباشر بمنحنى العائد. مع زيادة منحنى العائد (النقص) بمرور الوقت ، سينخفض ​​عامل الخصم (الزيادة) بمرور الوقت. الصيغة الدقيقة هي 1 / (1 + r) ^ n ، حيث "r" هو سعر الفائدة و "n" هو عدد الفترات.

خطوة

حساب جزء معدل ثابت من التدفقات النقدية والجزء المتغير (العائم) معدل التدفقات النقدية. بمعنى ، خذ القيمة الحالية (PV) للتدفقات النقدية باستخدام المعدلات الآجلة المشتقة في منحنى العائد ، لكن هناك فترات عديدة في الدفع. إذا تم السداد كل 6 أشهر ، فأنت تبحث عن القيمة الحالية للتدفقات النقدية كل 6 أشهر أو مرتين في السنة.

خطوة

حساب الفرق بين اثنين من التدفقات النقدية. هذه هي القيمة الحالية الصافية (NPV) للمبادلة.