مزايا وقيود تحليل المحفظة

يعد تحليل المحفظة أداة مفيدة في تقييم أداء محفظة الاستثمار الخاصة بك من حيث معدل العائد والمخاطر. تم إنجازه من خلال النظر ليس فقط في كيفية أداء استثماراتك الفردية ولكن أيضًا في كيفية أدائها معًا ، يمكن للتحليل تحديد الأصول ضعيفة الأداء أو شديدة الخطورة وتقديم التوجيه فيما يتعلق بموعد إجراء تغييرات على مخصصات الاستثمار الخاصة بك لإبقائك على المسار الصحيح لتلبية استثماراتك الأهداف. على الرغم من أن لكل مستثمر فردي أهدافه الخاصة من حيث الأداء ، فإن التحليل الروتيني يمكن أن يكون مفيدًا لأي محفظة بغض النظر عن استراتيجيتها. يعد تحليل الحافظة أداة مفيدة ، لكنه لا يخلو من القيود.

يمكن أن يساعد تحليل خصائص المخاطر والعائد في محفظتك على متابعة أهدافك الاستثمارية.

أساسيات تحليل المحفظة

في كتابه "اختيار المحفظة: تنويع الاستثمارات بكفاءة" ، يحدد المؤلف هاري ماركويتز أساس تحليل المحفظة في هدفين مشتركين بين جميع المستثمرين. إنهم يريدون أن تكون العوائد مرتفعة ويريدون أن تكون هذه العودة موثوقة ومستقرة وغير قابلة لليقين. تم تفسير ذلك على أنه المفاضلة بين المخاطرة والمكافأة. المستثمرون على استعداد للمخاطرة ، ولكن ليس أكثر مما يبرره العائد المحتمل. في حين أن زيادة العائدات هي أحد الأهداف التي يمكن للمستثمرين تحقيقها ، فإن تحليل المحفظة له أيضًا مزايا في تقليل المخاطر بالإضافة إلى الكفاءة الضريبية.

مخاطر المخاطر والعائد

تركز نظرية الحافظة الحديثة لماركويتز ووجهات النظر حول تحليل المحفظة ، والتي ستكسبه في نهاية المطاف في عام 1990 على جائزة Sveriges Riksbank Award في العلوم الاقتصادية في ذاكرة ألفريد نوبل ، على تقييم وإدارة مخاطر وعوائد محفظة الاستثمارات. من خلال التحليل ، يمكن تحديد واستبدال الأصول ذات الأداء الضعيف وكذلك الأصول ذات المخاطر الزائدة المتعلقة بعائداتها. هذا مفيد للغاية لأن محفظة "الأمثل" الناتجة سوف يكون لها نفس العائد المتوقع مع مخاطر أقل من ذي قبل أو عائد متوقع أعلى بنفس مستوى المخاطرة.

المزايا الضريبية

بالإضافة إلى زيادة العائدات لمستوى معين من المخاطر ، يعد تحليل المحفظة مفيدًا أيضًا في تقليل التأثير الضريبي على عائدات المحفظة. اعتمادًا على متغيرات مثل نوع الحساب ونوع الأمان وشريحة الضريبة للمستثمر ، يمكن أن تأكل الضرائب في عوائد وجعل الاستثمارات جذابة على خلاف ذلك في أحسن الأحوال. قد يكون تحليل المحفظة مع التركيز على الكفاءة الضريبية مفيدًا في تحديد طرق هيكلة الاستثمارات لتقليل تأثير الضرائب وزيادة صافي العائد للمستثمر.

محددات

حتى مع التخطيط الأكثر تشددًا وبناء الحوافظ المالية ، فإن الأداء السابق لا يعد ضمانًا للنتائج المستقبلية. حتى استراتيجيات الاستثمار الأكثر تفكيرًا يمكن أن تفشل بالنظر إلى الظروف المناسبة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تتغير أهداف الاستثمار بمرور الوقت. على سبيل المثال ، من النمو طويل الأجل خلال المراحل المبكرة من الحياة الوظيفية إلى الحفاظ على رأس المال أثناء التقاعد ، سيتعين إجراء تحليل المحفظة بشكل دوري للتأكد من أن استثماراتك تتماشى مع أهدافك.