كيفية بدء صندوق مغلق

الصندوق المغلق هو أحد الأنواع الثلاثة لشركات الاستثمار التي تنظمها هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC). صناديق الاستثمار المشتركة ، المعروفة باسم الصناديق المفتوحة ، هي واحدة من الصناديق الأخرى والصناديق المغلقة على النقيض من صناديق الاستثمار في العديد من الخصائص. على عكس الصندوق المفتوح ، فإن الصندوق المقفل لا يُصدر المزيد من الأسهم بعد طرحه الأولي ، كما أنه لا يسترد الأسهم عمومًا. ومع ذلك ، يتم تداول صندوق مغلق في سوق ثانوي ، أي سوق الأوراق المالية. يمكن أن تنحرف أسعار الأسهم عن صافي قيمة أصول الصندوق للأوراق المالية الأساسية التي يحتفظ بها ، حيث يمكن أن تؤدي قوى العرض والطلب في السوق إلى خصم أو علاوة تداول. كما يتم إدارة الصندوق النهائي بشكل نشط من قبل مستشاري الاستثمار الذين يمثلون كيانات منفصلة عن الصندوق.

بدء صندوق مغلق لتبادل العملات.

خطوة

سجل مع المجلس الأعلى للتعليم. تخضع الصناديق المغلقة بموجب قانون شركة الاستثمار لعام 1940 وتعد هيئة الأوراق المالية والبورصة الجهة الرقابية الرئيسية. وفقًا لقواعد مجلس الأوراق المالية والبورصات ، يتم تصنيف الصندوق المقفل على أنه شركة إدارة يجب هيكلتها كشركة مع مجلس إدارة للإشراف على إدارة الصندوق. قد لا تحتاج شركات الاستثمار الأخرى إلى مثل هذا الهيكل الرسمي للشركات. تتطلب حزمة التسجيل والتنظيم الخاصة بشركة الاستثمار في البورصة (SEC) صندوقًا مغلقًا لتقديم نموذجين لدى الوكالة: نموذج N-8A للإشعار بالتسجيل والنموذج N-2 ، وهو بيان تسجيل لشركات استثمار الإدارة المغلقة.

خطوة

إعداد الاكتتاب العام الأولي (IPO). يصدر الصندوق المقفل حصصه مرة واحدة فقط في شكل اكتتاب عام ، تمامًا مثل طرح شركة عامة. يتم الاحتفاظ بالبنوك الاستثمارية ، في بعض الأحيان في شكل نقابة الاكتتاب. من المتوقع أن يكون هناك أربعة مجالات عمل من جانب المصرفيين الاستثماريين ، وذلك وفقًا لدراسة حول الاكتتابات الأولية المغلقة من قبل كلية وارتون بجامعة بنسلفانيا. يتم تحديد شروط العرض ، بما في ذلك أسعار الأسهم. يتم تقديم وثائق الاكتتاب العام مع المجلس الأعلى للتعليم. تتم عمليات توزيع الأسهم من خلال قنوات تسويق شركات التأمين وقوة مبيعات الوساطة التابعة لها. أخيرًا ، يتعهد المؤمنون بتقديم دعم السعر للتداول في الأيام الأولى.

خطوة

تجنيد المستشارين الاستثمار. تتم إدارة المحافظ الاستثمارية لصندوق مغلق من قبل مستشاري الاستثمار الذين هم كيانات منفصلة بشكل عام. يتحمل مستشارو الاستثمار مسؤوليات إدارة الأصول التقديرية ويتم دفع رسوم لهم ، وعادة ما تكون هذه النسبة مئوية من إجمالي قيمة الأصول المدارة. يجب أن يكون مستشارو الاستثمار مسجّلين في البورصة إذا كانت الأصول المدارة تزيد عن 25 مليون دولار. مجلس إدارة شركة الصندوق مسؤول عن تعيين مستشار استثمار كمدير للحافظة من خلال توقيع عقد استشاري.

خطوة

ترتيب قائمة أسهم الصندوق في البورصة. مثل أسهم الصناديق المتداولة في البورصة ، يتم أيضًا إدراج أسهم الصناديق المغلقة وتداولها في البورصة. جميع بورصات الأسهم الأمريكية الرئيسية الثلاثة ، NYSE و AMEX و NASDAQ ، تقدم خدمات الإدراج للصناديق المغلقة. كل بورصة لها متطلبات الإدراج الخاصة بها. اتصل بالتبادل الذي تختاره لمراجعة أهلية الصندوق ، ثم أرسل طلب إدراج مصحوبًا بالوثائق المطلوبة ورسوم الإدراج.