جدول المحتويات:
- حافز لإنقاذ
- ارتفاع الدخل الثابت
- معتدلة الأسعار
- مكافأة عالية للمخاطر
- عملة أقوى
- انخفاض تكلفة التقاعد الديون
أسعار الفائدة المرتفعة تزيد من تكلفة اقتراض الأموال ، ولكنها تعني أيضًا ارتفاع الدخل للأشخاص الذين يعتمدون على محافظ السندات أو صناديق التقاعد للحصول على دخلهم. في حين أن الشركات تدمر أنها يجب أن تدفع أكثر لتمويل المخزونات أو بناء المصانع ، تقوم شركات التأمين أحيانًا بتخفيض أقساط التأمين الخاصة بها. يبدو من المنطقي أن تكون أسعار الفائدة المنخفضة أفضل من أسعار الفائدة المرتفعة ، لكن هذا ليس صحيحًا بالضرورة.
حافز لإنقاذ
عندما يدفع حساب ادخار أو سند حكومي نسبة فائدة مرتفعة ، يكون الأشخاص أكثر عرضة لترك أموالهم في مدخرات بدلاً من إنفاقها. ومع ذلك ، إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة لأن التضخم قوي ، كما كان الحال في أوائل الثمانينيات في الولايات المتحدة ، يميل الناس إلى شراء سلع عالية التذاكر مثل الماس والذهب والفن كتحوطات ضد التضخم. أسعار الفائدة المرتفعة ليست مصحوبة دائمًا بارتفاع سريع في أسعار الأصول.
ارتفاع الدخل الثابت
تستفيد صناديق التقاعد وشركات التأمين والأوقاف التعليمية من ارتفاع أسعار الفائدة ، كما يفعل أي شخص يعتمد على استثمارات السندات لدخله. يمكن لهذه الصناديق ، وكذلك البنوك ومؤسسات الإقراض الأخرى ، أن تحقق عوائد الاستثمار المستهدفة من خلال المزيد من المحافظ الاستثمارية ذات الجودة. خلال فترات أسعار الفائدة المنخفضة ، تميل الصناديق والبنوك إلى الاستثمار في ائتمانات منخفضة الجودة لتلبية احتياجات دخلها ، ولكن خلال فترات أسعار الفائدة المرتفعة يمكنهم تأمين دخل عالٍ من الاستثمار والقروض من خلال تمديد آجال استحقاقهم إلى أقصى حد ممكن.
معتدلة الأسعار
عندما يكون الاقتصاد محموما بسبب النمو القوي للأعمال ، سيقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتشديد السياسة النقدية ورفع أسعار الفائدة لثني تجار المضاربة الذين تمولهم أسعار الفائدة المنخفضة والإقراض السهل للأموال من قبل البنوك التي تمول الإنفاق الزائد على الأعمال التجارية والمستهلكين. عندما تطارد الكثير من السلع ، سترتفع الأسعار وستوفر أسعار الفائدة المنخفضة أموالاً غير مكلفة للنظام. سوف تؤدي المعدلات المرتفعة إلى إزالة الأموال من النظام ، وستتباطأ الأعمال ، وستنخفض أسعار السلع ، وخاصة الغذاء والوقود.
مكافأة عالية للمخاطر
عندما تدفع سندات الخزانة الأمريكية بمعدل فائدة مرتفع ، فإن أي مخاطرة إضافية تُكافأ جيدًا بعلاوة مخاطرة ذات فائدة أعلى بكثير. خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة ، يميل علاوة المخاطرة إلى التسوية.
عملة أقوى
ارتفاع أسعار الفائدة في بلد ما ، ولا سيما الولايات المتحدة ، تجذب الاستثمار من بلدان أخرى. هذا يعني أن العملة تزداد قوة لأن المشترين الأجانب لسندات البلاد يجب عليهم أولاً شراء العملة لإكمال عملية الشراء. هذا يضع الطلب على العملة ويزيد في القيمة بالنسبة إلى العملات الأخرى. تقلل القيم المرتفعة للعملة من تكلفة المنتجات المستوردة ، مما يساعد على خفض أسعار السلع الاستهلاكية والمواد الغذائية والوقود.
انخفاض تكلفة التقاعد الديون
عندما يتعين على الحكومة إصدار سندات لدفع ثمن الحوافز الاقتصادية ، كما فعلت الولايات المتحدة في عام 2009 ، فإن ارتفاع أسعار الفائدة في السنوات اللاحقة يسمح لخزانة الدولة بشراء سندات مرة أخرى بأسعار أقل بكثير. على سبيل المثال ، ستؤدي زيادة أسعار الفائدة بمقدار نقطتين إلى خفض عرض السعر على سندات الخزانة لمدة 30 عامًا من 1000 دولار إلى 750 دولار لكل سند.