جدول المحتويات:
تاريخ التداول وتاريخ التسوية عبارة عن المصطلحات المستخدمة في الاستثمار والتي يتم تطبيقها في الغالب على تداول الأسهم. تاريخ التداول هو التاريخ الذي يتم فيه بالفعل تنفيذ طلبك لشراء أو بيع الأسهم. تاريخ التسوية هو التاريخ الذي يتعين فيه على كلا الطرفين ، المشتري والبائع ، الوفاء تقنياً بالتزاماتهما في التجارة.
أساسيات تاريخ التجارة
عندما ترغب في شراء أو بيع أسهم الأسهم ، يمكنك الاتصال بالوسيط الخاص بك وطلب تداول الأسهم أو الذهاب إلى حسابك عبر الإنترنت وتقديم طلب بنفسك. بناءً على أمر السوق ، يتم تنفيذ تجارتك عادةً خلال بضع ثوانٍ. بناءً على طلب محدد ، قد تحدث أو لا تحدث تجارتك في ذلك اليوم. يُعرف التاريخ الفعلي لتنفيذ تجارتك باسم تاريخ التجارة. هذا هو التاريخ الذي يحدث فيه الشراء أو البيع تقنيًا والتاريخ المستخدم للأغراض الضريبية.
أساسيات تاريخ التسوية
بشكل عام ، يتم تعريف تاريخ التسوية بواسطة قاموس الأعمال على أنه التاريخ الذي يتم فيه "البيع". يجب على البائع تسليم البضائع أو الخدمة ويجب على المشتري تسليم المبلغ مقابل ما تم شراؤه. في الاستثمار ، غالبًا ما ترتبط تواريخ التسوية بالأسهم ، لكنها شائعة أيضًا في أسواق السندات وأسواق الاستثمار المالية الأخرى. يكون تاريخ التسوية في تداول الأسهم عادةً بعد ثلاثة أيام من تاريخ التداول. في السندات ، يكون تاريخ التسوية بعد يوم واحد من تاريخ التداول. وفقًا لمقال "تواريخ التجارة مقابل تواريخ التسوية" الصادر عن The Motley Fool اعتبارًا من فبراير 2005 ، "تاريخ التسوية هو فقط التاريخ الذي يتم فيه إيداع النقد أو الأوراق المالية من المعاملة في حسابك."
لماذا الفرق؟
نظرًا لأن معظم ما يختبره المستثمرون الأفراد في سوق الأسهم يستمر وراء الكواليس ، فإن الكثير منهم لا يفهمون أهمية الانتظار لمدة ثلاثة أيام للتسوية في تداولات الأسهم. في حين أن المستثمرين يتاجرون إلكترونياً في كثير من الأحيان ، فإن المعالجة المادية للتداولات التي تنطوي على بورصات بين وسطاء الأوراق المالية والصناديق تستغرق وقتًا. من الناحية الفنية ، عندما تقوم بتنفيذ صفقة بيع الأسهم التي تملكها ، تكون قد أكملت عملية البيع. ومع ذلك ، فإن الأموال المادية ليست في حسابك ومتاحة للسحب إلا بعد ثلاثة أيام. هذا يشبه بيع الممتلكات المادية. إذا كنت تبيع منزلاً ، فقد بعت العقار قانونًا عند توقيع عقد البيع من قبل الطرفين (باستثناء الحالات الطارئة). ومع ذلك ، لا تتلقى أموالًا من البيع حتى تاريخ الإغلاق.
ركوب حرة
عادةً ما يتأثر المستثمرون الأفراد بتواريخ التسوية عند انتظار سحب الأموال أو محاولة إجراء تجارة جديدة بأموال غير مستحقة. باستخدام حساب نقدي ، ستتم مطالبتك من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بالدفع مقابل ورقة مالية معينة قبل بيعها. يُطلق على الفشل في القيام بذلك "freeriding" ، وهو أمر محظور بموجب اللائحة T الخاصة بـ SEC ، ويجب على الوسيط الخاص بك تعليق تداولاتك غير النقدية لمدة 90 يومًا إذا حدث ذلك. على سبيل المثال ، إذا قمت ببيع 100 سهم من الأسهم يوم الاثنين ، 4 أبريل بسعر 5 دولارات للسهم ، فأنت تستحق 500 دولار في تاريخ التسوية يوم الخميس 7 أبريل. يمكنك شراء أسهم جديدة باستخدام الأموال غير المستقرة ، ولكن يجب الأسهم الجديدة إلى أن يستقر البيع الأصلي في 7 أبريل. هذا يمثل مخاطرة إذا قمت بشراء سهم يتدفق ولا يمكنه البيع لبضعة أيام.