جدول المحتويات:
بينما يختار بعض المستثمرين إضافة أسهم ذات قيمة فقط إلى محفظتهم ، يركز البعض الآخر بشكل رئيسي على أسهم النمو. كل نوع من الأسهم يقدم المكافآت والمخاطر. يجب على المستثمر الذي يريد مقارنة أسهم النمو مع أسهم القيمة أن يكون على دراية بالمعايير التي يستخدمها المحللون لتصنيف الأسهم لمعرفة أي نوع يناسب محفظته وتحمله للمخاطر.
خصائص مخزونات النمو
عندما يصنف المستثمرون سهم الشركة على أنه سهم نمو ، فإن إحدى الخصائص الشائعة هي أن الشركة تميل إلى إعادة استثمار الأرباح. وهذا يعني أن الشركة تختار إطلاق مشاريع جديدة أو الحصول على منافس أو التوسع بطريقة أخرى بدلاً من توزيع الأرباح على المستثمرين في شكل أرباح. يمكن تصنيف أسهم شركة ناشئة كمخزون نمو لأن الشركة تظهر إمكانية تحقيق أرباح كبيرة. ومع ذلك ، لا يمكن للشركات الحديثة أن تقدم للمستثمرين سجل حافل لتحليله ، وبالتالي قد يشكل مخاطر أعلى.
خصائص قيمة الأسهم
تميل الأوراق المالية التي تتميز بأسهم قيمة إلى البيع بأسعار أقل بكثير من تلك الخاصة بالشركات المماثلة في نفس القطاع. قد تشمل أسهم القيمة أسهم الشركات القديمة أو المنشأة والكيانات المنشأة حديثًا والتي لم تجتذب اهتمامًا كبيرًا من المستثمرين. قد يكون سهم القيمة قد تأثر بالأحداث الداخلية الأخيرة في الشركة ولكن لا يزال نشر بيانات مالية مستقرة وتاريخ أرباح قوي.
نسبة P / E
إحصائية واحدة شائعة الاستخدام لتصنيف القيمة وأسهم النمو هي نسبة السعر إلى الأرباح ، أو نسبة السعر إلى العائد. هذه النسبة تزود المستثمرين بمعلومات عن قيمة السهم. يتم احتسابها عن طريق قسمة الأرباح الحالية للسهم ، أو EPS ، على سعر السوق الحالي للسهم. على سبيل المثال ، إذا كان سعر البيع هو 50 دولارًا للسهم الواحد وكانت أرباح العام السابق 2 دولارًا للسهم ، فستكون نسبة الربح / السهم للسهم 25 نقطة. وتميل أسهم القيمة إلى انخفاض نسب الربح إلى العائد مقارنة بسهم الشركات المماثلة في الصناعات ذات الصلة ، في حين أن أسهم النمو تميل إلى أن يكون لها نسب P / E أعلى من الأسهم المماثلة.
نسبة السعر إلى الدفتر
يستخدم المستثمرون نسبة السعر إلى القيمة الدفترية (P / B) لتحديد ما يأملون أن يكون سعر السهم أقل من قيمته. يتم احتساب هذه الإحصائية بقسمة سعر الدفتري الحالي للسهم الواحد على سعر السوق الحالي للسهم. تميل أسهم النمو إلى ارتفاع نسب السعر إلى القيمة الدفترية ، وتميل أسهم القيمة إلى انخفاض نسب السعر إلى القيمة الدفترية. قد تكون المقارنة بين سهم وآخر باستخدام نسب P / B مضللة ، لأن نسب P / B للشركات تختلف حسب الصناعة.