لماذا تقسيم الأسهم العكسي ومن المستفيد؟

أسهم الأسهم هي الأشكال الرئيسية لحقوق الملكية التي تستخدمها الشركات لزيادة رأس المال. تبيع الشركة الأسهم من خلال طرح عام أولي (IPO). يتم دفع الأموال التي يتم جمعها في رأس المال ، ويتم إدراجها في الميزانية العمومية باعتبارها أسهم معلقة. كما تتداول الأسهم في سوق ثانوي في البورصات. يمكن للشركة زيادة أو تقليل عدد الأسهم القائمة دون طرح عام أولي من خلال تقسيم الأسهم والانقسامات العكسية. في جميع الحالات ، يكون المستفيد من نشاط الانقسام العكسي هو إدارة الشركة التي تقوم بتنفيذ الانقسام العكسي. قد يستفيد المساهمون أو لا يستفيدون بناءً على تفاصيل الانقسام العكسي.

قد يفرض عليك تقسيم الأسهم العكسي قبول النقد لأسهمك في الشركة.

تقسيم الأسهم

تتداول الأسهم في السوق الثانوية بسعر للسهم الواحد وهي وظيفة العرض والطلب. في تجزئة الأسهم العادية ، قررت إدارة الشركة زيادة عدد الأسهم القائمة. على سبيل المثال ، إذا كان هناك 10 ملايين سهم معلقة يتم تداولها بسعر 148.50 دولارًا للسهم ، فإن تقسيم سهم اثنين مقابل واحد سيزيد من الأسهم المعلقة إلى 20 مليون سهم ، يبلغ سعر كل منها 74.25 دولارًا. سيتضاعف عدد الأسهم لكل مساهم وسيتم تخفيض سعر كل سهم إلى النصف. تتعهد الإدارة بتقسيم الأسهم عندما ترغب في خفض سعر السهم ، على سبيل المثال جعل الأسهم أكثر جاذبية للمستثمرين ذوي الوسائل المتواضعة.

عكس الأسهم الإنشقاقات

ينتج عن تقسيم الأسهم العكسي أو دمج الأسهم ، عندما تقوم الإدارة بإلغاء الأسهم المعلقة وتوحيدها وإصدار عدد أقل من الأسهم الجديدة. في بعض الحالات ، إذا تم بيع 50 مليون سهم لشركة بسعر 0.75 دولار للسهم ، فإن الانقسام العكسي بنسبة 1: 100 سيؤدي إلى بيع 5 ملايين سهم معلق مقابل 7.50 دولارات للسهم. يميل هذا السعر المرتفع إلى جعل الأسهم أكثر "احتراماً" ، ويزيل تهديد الشطب من البورصة إذا انخفض سعر السهم منخفضًا للغاية.

القضاء على المساهمين الصغار

عندما ينقلب سهم ما ، يحصل المساهمون الذين يحملون أقل من العدد المحدد للأسهم على مبالغ نقدية بدلاً من الأسهم الجديدة ، مما ينهي وضعهم كمساهمين. على سبيل المثال ، يؤدي التقسيم العكسي بنسبة 1: 500 إلى القضاء على المساهمين الذين يمتلكون أقل من 500 سهم ، نظرًا لعدم وجود مخصص لسهم كسور. وبالتالي فإن تقسيم الأسهم العكسي الكبير هو وسيلة فعالة لخفض عدد المساهمين. قد لا يقدّر المساهمون الذين يتم صرفهم نقدًا بفقدان حصصهم في الشركة. بالنسبة لهم ، فإن الانقسام العكسي ليس مفيدًا.

تصنيف الشركات

يمكن استخدام الانقسام العكسي لتغيير تصنيف الشركة. على سبيل المثال ، شركة الفرع S هي الفرع الذي يتم من خلاله تمرير الدخل مباشرة إلى المساهمين ، الذين يدفعون بعد ذلك ضريبة الدخل عليها. يمكن إعادة تصنيف شركة عادية (الفرع C) إلى S الفرع الفرعي إذا انخفض عدد المساهمين عن 100. من خلال تعيين نسبة الانقسام العكسي عالية بما فيه الكفاية ، فمن الممكن للشركة أن تتخلى عن عدد كافٍ من المساهمين لإعادة التصنيف.

إلى الأمام سبليت

إذا كانت الشركة تستخدم انقسامًا عكسيًا لإعادة تصنيف نفسها عن طريق التخلي عن أصحاب الأسهم ، فيمكنها الخضوع لإعادة التصنيف ومن ثم إصدار تقسيم للأمام على الفور يعكس الانقسام العكسي. هذا يعيد تحديد سعر السهم إلى مستويات ما قبل الانقسام. يتم دائمًا تسبق الانعكاسات الأمامية المستخدمة بهذه الطريقة دائمًا الانقسامات العكسية. تستفيد الإدارة من الانقسامات إلى الأمام من خلال التأثير على تخفيض عدد المساهمين وإنشاء تصنيف أكثر استحسانًا دون التأثير على أسعار الأسهم.