جدول المحتويات:
إن صناديق التحوط وصناديق الاستثمار المشتركة عبارة عن مخططات استثمار تدار بشكل نشط تجمع بين مختلف الأسهم والسندات والعقود الآجلة والخيارات وغيرها من المنتجات الاستثمارية. وهي تختلف في المقام الأول في صناديق التحوط هذه التي تلبي احتياجات مستثمري القطاع الخاص في الغالب بينما يمكن لعامة الناس شراء الأسهم في صناديق الاستثمار المشتركة. تتطلب هذه الأنواع من الأموال رسوم إدارة ، إما كتكلفة ثابتة ، كنسبة مئوية من الأموال المستثمرة أو مزيج من الاثنين معا.
وظيفة
صناديق الاستثمار والتحوط على حد سواء تستثمر في مجموعة واسعة من الأوراق المالية وعادة ما يكون نوع من الهدف المعلن للصندوق مثل أسهم النمو أو الاستقرار. في حالات أخرى ، قد تركز صناديق الاستثمار بشكل خاص على قطاعات محددة من الاقتصاد أو الأسواق الدولية. عادةً ما يتم توجيه صناديق التحوط لأداء جيد بغض النظر عن أداء السوق. يتم التحوط في الاستثمارات ، وغالبًا ما يتم حسابها باستخدام نماذج رياضية لتوفير عائد صحي على الاستثمار بغض النظر عن الطريقة التي يتحرك بها السوق.
المميزات
تتم إدارة صناديق التحوط دائمًا بشكل نشط دائمًا ويتم تعديلها باستمرار من قبل فريق من المحترفين ذوي الخبرة وفقًا لأهداف الصندوق. صناديق الاستثمار ، بالنسبة للجزء الأكبر ، بطيئة الحركة ؛ يتمسك معظمهم باستراتيجية شراء وعقد تحافظ على تكاليف الإدارة منخفضة نسبيًا. تستخدم غالبية صناديق الاستثمار المشتركة بشكل أساسي كحسابات تقاعد بسبب المزايا الضريبية التي ينطوي عليها استخدام تلك الاستثمارات.
الاعتبارات
لن يقوم معظم المستثمرين الأفراد بوضع أموال في صندوق تحوط. حتى أصغر صناديق التحوط تتطلب عمومًا إما أن يكون عميلها شركة كبيرة أو فردًا ذو صافي ثروات لا يقل عن مليون دولار أو يحقق 200،000 دولار سنويًا. هذه هي الحد الأدنى من المتطلبات لتصبح مستثمر معتمد. هناك بعض الاستثناءات القليلة لهذه القاعدة ، ولكن بالنسبة للجزء الأكبر ، فإنه صحيح. صناديق الاستثمار ، من ناحية أخرى ، غالبا ما يكون الحد الأدنى نسبيا من الاستثمارات ضئيلة. على الرغم من أن معظمهم يحتاجون إلى استثمار مبدئي لا يقل عن 5000 دولار ، فإن لدى البعض مبالغ دنيا تصل إلى 500 دولار.
تأثيرات
لقد جعل النمو في صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق التحوط ذلك أن الكثير من النشاط في سوق الأوراق المالية الحديثة يتم إدارته بواسطة مديري الصناديق الاستثمارية المشتركة وصناديق التحوط بدلاً من المستثمرين الأفراد. كثير من الناس مثل ذلك يمكنهم الاستعانة بمصادر خارجية لاستثماراتهم للمحترفين ، دون اعتبار للرسوم التي ينتهي بهم الأمر إلى دفعها. ومع ذلك ، لا توجد ضمانات بأن المستثمرين المحترفين سوف يتمكنون من التغلب على السوق ، وحتى نماذج التحوط الأكثر تقدماً لا يمكن أن تتسبب في كارثة مالية مثل تلك التي أعقبت الهجمات الإرهابية في 11 سبتمبر 2001.
فوائد
يقوم المستثمرون والمؤسسات والشركات ذات القيمة العالية بوضع أموالهم في صناديق التحوط في كثير من الحالات لأنهم يتوقعون تحقيق أرباح منتظمة. تستخدم العديد من صناديق التحوط الأموال المقترضة بالرافعة المالية لدفع ثمن الاستثمارات - بحيث تتحمل معظم مخاطر الائتمان إذا فشلت الاستثمارات في الأداء. صناديق الاستثمار هي حافظات أوراق مالية جاهزة يمكن أن توفر للمستثمرين الوقت والطاقة والجهد لبناء واحدة من تلقاء نفسها. لا يتعين على صناديق التحوط الإبلاغ عن أنشطتها إلى الجمهور ، والذي له مزايا معينة. يجب أن توفر صناديق الاستثمار ، من ناحية أخرى ، ككيانات عامة ، قدرا كبيرا من الشفافية.