جدول المحتويات:
إذا قمت بطرح رصيد قرض السيارة من القيمة السوقية العادلة للسيارة ، فإن ما تبقى لديك هو حصتك في السيارة. إن القيمة الدفترية أو القيمة الجوهرية للشركة هي نفس الشيء إلى حد كبير - إنها القيمة بالدولار للشركة بعد طرح الديون من قيمة الأصول التي تمتلكها الشركة. هذه معلومات مفيدة لأنه يمكنك مقارنة القيمة الدفترية بسعر سهم الشركة واكتساب نظرة ثاقبة لمعرفة ما إذا كانت قيمة النشاط التجاري مبالغ فيها أو مقومة بأقل من قيمتها.
القيمة الدفترية والسوق
لنفترض أن الشركة تقرر التصفية. تبيع أصولها وتدفع دائنيها وتوزع الأموال المتبقية على المساهمين. سيحصل المساهمون في النقود في حالة حدوث ذلك على القيمة الدفترية للشركة. لا تخلط بين القيمة الدفترية والقيمة السوقية أو القيمة السوقية. القيمة السوقية هي ما يرغب المستثمرون في دفعه مقابل الشركة. تسمى القيمة السوقية القصيرة ، وهي تعادل سعر السهم مضروبة في عدد الأسهم القائمة. يمكن أن تكون القيمة الدفترية وقيمة السوق مختلفة. على سبيل المثال ، قد يكون لدى الشركة الناشئة ذات التوقعات المشرقة للنمو رأس مال سوقي أكبر بكثير من القيمة الدفترية.
صيغة القيمة الدفترية
يمكنك العثور على المعلومات اللازمة لحساب القيمة الدفترية في الميزانية العمومية للشركة ، الموجودة في تقريرها السنوي. جزء من الحساب يتم بالفعل من أجلك. في الميزانية العمومية ، سترى الأصول المدرجة أولاً والمجمعة. بعد ذلك ، تنص الميزانية العمومية على التزامات الشركة. يسرد القسم الأخير حقوق المساهمين ، والذي يساوي الأصول ناقص الخصوم. لحساب القيمة الدفترية ، قم بطرح القيمة بالدولار للسهم المفضل من حقوق المساهمين. لنفترض أن لدى الشركة 100 مليون دولار من الأصول و 60 مليون دولار من الديون. عند طرحها ، تحصل على حقوق ملكية للمساهمين تبلغ 40 مليون دولار. أصدرت الشركة 5 ملايين دولار من الأسهم الممتازة ، لذلك قم بطرح هذا المبلغ ، تاركًا القيمة الدفترية 35 مليون دولار.
القيمة الدفترية للسهم الواحد
قد يكون من المفيد مقارنة سعر السوق للأسهم بالقيمة الدفترية. لتسهيل ذلك ، قم بتحويل إجمالي القيمة الدفترية إلى القيمة الدفترية لكل سهم. لنفترض أن القيمة الدفترية للشركة تبلغ 35 مليون دولار وهناك 1.4 مليون سهم مشترك. قسّم 35 مليون دولار على 1.4 مليون سهم بقيمة دفترية للسهم الواحد بقيمة 25 دولارًا.
القيمة الدفترية الملموسة
يمكن تقسيم الأصول التجارية إلى فئتين: ملموسة وغير ملموسة. الأصول الملموسة هي الممتلكات التي تمتلكها الشركة ، مثل العقارات والمعدات والمخزون والنقد. تشمل الأصول غير الملموسة أشياء مثل الشهرة وقيمة الأسماء التجارية وبراءات الاختراع. قد تكون هذه ذات قيمة كبيرة ، ولكن لا توجد ممتلكات مادية يمكنك وضعها على يديك. تتمثل الطريقة المحافظة في تقييم قيمة الشركة في حساب القيمة الدفترية الملموسة ، والتي تسمى أيضًا صافي الأصول الملموسة. الصيغة هي أصول الشركة مطروحاً منها الالتزامات والأصول غير الملموسة وقيمة الأسهم المفضلة. تخبرك النتيجة بما تساويه القيمة الملموسة بعد طرح الخصوم من الأصول الملموسة.