جدول المحتويات:
صافي القيمة الحالية يساوي مجموع القيم الحالية للتدفقات النقدية الخارجة المتوقعة للمشروع ، والمدفوعة مقابل بعضها البعض. يتم احتساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية باستخدام معدل خصم يعكس معدل عائد الاستثمار المطلوب للمشروع. حسابات القيمة الحالية الصافية المعدلة حسب المخاطر للمخاطر المرتبطة بمبالغ التدفق النقدي المتوقعة والتي تختلف عن المبلغ المتوقع لها. المخاطرة في هذه الحالة هي مقياس للاختلاف في النتائج.
حساب صافي القيمة الحالية المعدلة حسب المخاطر
الهيكل النظري لحساب NPV المعدل حسب المخاطر هو عبارة عن شجرة احتمالية ، تعرض بالتفصيل جميع السيناريوهات المحتملة والتدفقات النقدية التالية ، وكذلك احتمال حدوث كل سيناريو محتمل. دمج الاحتمال في تقدير التدفقات النقدية بسيط نسبيًا. إذا أدى سيناريو افتراضي إلى صافي تدفق نقدي قدره 100 دولار ، واحتمال حدوثه هو 50 في المائة ، فإن قيمة صافي التدفق النقدي تساوي الاحتمال ، أو 50 في المائة ، مضروبة في صافي التدفق النقدي ، أو 100 دولار ، أو 50 دولارًا. كل ما تبقى هو حساب قيمته الحالية ، على الرغم من أنه يجب القيام بذلك لكل تدفق نقدي محتمل وتدفق خارجي يتم إنشاؤه بواسطة الاستثمار.
الطحن الأرقام
استخدم جدول بيانات لتجميع هذه الحسابات ، مما يسهل تحديث التغييرات في أي افتراضات. قم بتطبيق عامل القيمة الحالية على كل قيمة للتدفقات النقدية التالية ، محسوبة كـ: 1 / (1 + r) ^ n ، حيث "r" هو معدل الخصم ، و "n" تساوي الفترة الزمنية. على سبيل المثال ، في الشهر 6 ، يساوي n 6 أشهر مقسومًا على 12 شهرًا أو 0.5. باستخدام معدل خصم قدره 10 بالمائة ، ينتج عن ذلك عامل قيمة حالي: 1 / (1 + 0.1) ^ 0.5 ، أو 1 / (1.1) ^ 0.5 ، أي ما يعادل 0.9535. اضرب هذا في التدفق النقدي ذي الصلة ، وكرر هذه الخطوة لجميع التدفقات النقدية المحتملة. مجموع كل القيم الحالية الفردية يساوي صافي القيمة الحالية للمشروع المعدل حسب المخاطر.