كيفية حساب سعر الفائدة الضمني

تستخدم أسعار الفائدة الضمنية في الاستثمارات في العملات والسلع والعقود الآجلة. يمثل سعر الفائدة الضمني الفرق بين السعر الفوري والسعر المستقبلي أو الآجل للاستثمار. السعر الفوري هو السعر الحالي والاستثماري في الوقت الفعلي. يمثل السعر الآجل أو المستقبلي السعر الفوري المتوقع في وقت ما في المستقبل. لحساب سعر الفائدة الضمني ، ابحث عن نسبة السعر الآجل على السعر الفوري. رفع هذه النسبة إلى قوة 1 مقسومة على طول الفترة الزمنية حتى انتهاء العقد الآجل ، ثم طرح 1. الصيغة هي:

i = (السعر الآجل / السعر الفوري) ^ (1 / t) - 1

حيث t = طول العقد الآجل

سعر الفائدة الضمني للسلع

إذا كان السعر الفوري لبرميل النفط هو 98 دولارًا وكان العقد المستقبلي لبرميل النفط في عام واحد هو 104 دولارات ، فإن سعر الفائدة الضمني هو:

i = (104/98) -1 i = 6.1 بالمائة

قسّم سعر العقود الآجلة 104 دولار على السعر الفوري 98 دولار. نظرًا لأن هذا العقد مدته عام واحد ، تتم زيادة النسبة إلى 1.طرح 1 من النسبة وحساب سعر الفائدة الضمني 6.1 في المائة.

سعر الفائدة الضمني للأسهم

إذا كان السهم يتداول حاليًا عند 55 دولارًا وكان هناك عقد تداول لمدة عامين عند 58 دولارًا ، يكون سعر الفائدة الضمني:

i = (58/55) ^ (1/2) - 1 i = 2.7 بالمائة

اقسم السعر الآجل البالغ 58 دولارًا على السعر الفوري البالغ 55 دولارًا. نظرًا لأن هذا العقد مستقبلي لمدة عامين ، ارفع النسبة إلى قوة 1/2. طرح 1 من الإجابة للعثور على سعر الفائدة الضمني هو 2.7 في المئة.

سعر الفائدة الضمني للعملات

إذا كان السعر الفوري لليورو هو 1.10 دولار وكان سعر العقود الآجلة لمدة عام لليورو هو 1.15 دولار ، فسيتم حساب سعر الفائدة الضمني على النحو التالي:

i = (1.15 / 1.10) - 1 i = 4.5 بالمائة

احسب نسبة السعر الآجل على السعر الفوري بتقسيم 1.15 على 1.1. نظرًا لأن هذا هو عقد آجل لمدة عام واحد ، يتم رفع النسبة ببساطة إلى قوة 1. إن طرح 1 من نسبة السعر الآجل على السعر الفوري ينتج عنه معدل فائدة ضمني قدره 4.5 بالمائة.

استخدام أسعار الفائدة الضمنية لقرارات الاستثمار

أسعار الفائدة الضمنية مفيدة للمستثمرين لأن سعر الفائدة الضمني في أسواق الخيارات يجب أن يعكس أسعار فائدة أخرى قصيرة الأجل. يمنح سعر الفائدة الضمني المستثمرين وسيلة لمقارنة العائد عبر الاستثمارات وتقييم خصائص المخاطرة والعائد لهذا الأمن المعين. يمكن حساب سعر الفائدة الضمني لأي نوع من الأوراق المالية يحتوي أيضًا على خيار أو عقد مستقبلي.