جدول المحتويات:
تحليل محفظة الأوراق المالية هو عملية النظر في كل استثمار يتم الاحتفاظ به داخل محفظة ما وتقييم تأثيره على الأداء الكلي. يسعى تحليل الحافظة إلى تحديد تباين كل ورقة مالية ، والنسخة التجريبية الإجمالية للمحفظة ، ومقدار التنويع وتخصيص الأصول داخل الحافظة.
يسعى التحليل إلى فهم المخاطر المرتبطة بالتركيب الحالي للمحفظة وتحديد طرق تخفيف المخاطر المحددة.
تنويع
تعتمد نظرية المحفظة الحديثة على التنويع لتقليل مخاطر الأمان الفردية في المحفظة. تكمن الفكرة في أنه من خلال الاحتفاظ بعدد كبير من الأوراق المالية المختلفة ، لا يمكن لأية حماية فردية أن تؤثر بشكل خطير على أداء الحافظة ويترك المستثمر بمخاطر نظامية فقط ، وهو خطر انخفاض القطاع أو السوق بأكمله. من الممكن التحوط ضد المخاطر النظامية ، لكن لا يمكن تخفيفها بالكامل دون التخلي عن جزء كبير من العائدات المحتملة.
توزيع الأصول
توزيع الأصول هو الجزء الثاني من الحد من المخاطر. يمكن للمستثمر أن يحتفظ بـ 200 ورقة مالية مختلفة في محفظته ، ولكن إذا كانت جميعها في قطاع واحد ، فسوف يتعرض بشكل خطير للمخاطر النظامية للقطاع الفردي.
للتخفيف من المخاطر النظامية لقطاع ما ، يتطلع المستثمرون إلى تخصيص أجزاء مختلفة من محفظتهم إلى قطاعات وفئات أصول مختلفة. على سبيل المثال ، قد تتألف محفظة الأوراق المالية من 10 في المائة من الأسهم الممتازة ، و 10 في المائة من الأسهم متوسطة الحجم ، و 10 في المائة من الأسهم ذات رؤوس الأموال الصغيرة ، و 10 في المائة من الأسهم الدولية ، و 10 في المائة في العقارات ، و 10 في المائة في الذهب ، و 10 في المائة في سندات الشركات 10 في المئة في السندات الحكومية ، و 10 في المئة من النفط و 10 في المئة نقدا.
من خلال تخصيص الأموال بين فئات الأصول المختلفة ، سيواجه المستثمر تقلبات أقل بسبب اختلاف أداء الاستثمارات في كل فئة.
التباين الفردي
بعد تحديد تخصيص الأصول وتنويعها ، يتم فحص تباين كل ورقة مالية. التباين هو المعدل الذي تتقلب فيه قيمة الاستثمار حول المتوسط. كلما زاد التباين ، زادت المخاطر المرتبطة بالاستثمار.
بيتا
باستخدام تباين الاستثمار ، يمكن حساب النسخة التجريبية الخاصة به. تعد Beta مقياسًا مفيدًا لمدى التباين الموجود للأمان الفردي مقارنةً بمحفظة أو مؤشر موجود. تعد النسخة التجريبية للاستثمار طريقة سهلة لمعرفة ما إذا كانت إضافة الأمان إلى محفظة موجودة ستقلل من المخاطر المرتبطة بالمحفظة أو ستزيد من المخاطر.
ستقلل النسخة التجريبية التي تقل عن واحد من المخاطرة ، بينما تزيد النسخة التجريبية التي تزيد عن واحد من المخاطرة.
باستخدام تحليل محفظة لإصلاح محفظة
الأدوات المختلفة المستخدمة في تحليل المحفظة مفيدة فقط بقدر ما يمكنها مساعدة المستثمر على تحقيق أهدافها. إذا وجد تحليل أن هناك تركيزًا كبيرًا في فئة أصول معينة أو عدم وجود تنويع كافٍ داخل فئة الأصول ، فيمكن للمستثمر اتخاذ خطوات لتصحيح الموقف مع الهدف النهائي المتمثل في بناء محفظة تعمل على تحسين العائدات مع تقليل المخاطر.